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長期資產(chǎn)減值與盈余管理方式選擇
摘 要:以2007年長期資產(chǎn)減值的政策變化為背景,研究上市公司盈余管理方式的選擇偏好變化。通過研究發(fā)現(xiàn),應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和真實(shí)活動(dòng)盈余管理是公司可選擇的盈余管理方式,公司會(huì)基于兩種盈余管理方式的成本來選擇具體的盈余管理方式;禁止長期減值損失的轉(zhuǎn)回會(huì)對(duì)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理有遏制作用,同時(shí)極有可能存在企業(yè)管理者偏向使用真實(shí)活動(dòng)盈余管理的趨勢。 關(guān)鍵字:長期減值轉(zhuǎn)回;盈余管理方式;選擇偏好 中圖分類號(hào):DF230 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號(hào):1673-291X(2013)14-0191-02 一、問題的提出 公司會(huì)采用多種方式進(jìn)行盈余管理,① 按性質(zhì)劃分主要包括會(huì)計(jì)操縱與交易構(gòu)造兩類,前者也稱為應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理,后者又稱為真實(shí)活動(dòng)盈余管理。鑒于目前國內(nèi)學(xué)者針對(duì)資產(chǎn)減值與盈余管理的研究偏向于應(yīng)計(jì)盈余管理,那么我們有必要追問,2007年長期資產(chǎn)減值政策的變化是否會(huì)引發(fā)管理者的盈余管理行為從應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理轉(zhuǎn)向真實(shí)的盈余管理方式?基于此,本文試圖從成本效益原則的角度出發(fā),對(duì)不同盈余管理方式的成本效益進(jìn)行比較,研究長期資產(chǎn)減值政策變化后企業(yè)②利用長期資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的可能性及其方式的選擇偏好。 二、長期資產(chǎn)減值政策變化對(duì)盈余管理方式的影響 (一)長期資產(chǎn)減值政策變化加大了應(yīng)計(jì)盈余管理的難度 由于長期資產(chǎn)減值損失對(duì)資產(chǎn)的賬面價(jià)值和會(huì)計(jì)收益都有較大的影響,一些上市公司出于不同的動(dòng)機(jī)便很可能從自身利益出發(fā),利用會(huì)計(jì)政策的選擇將資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回作為盈余管理的手段。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則禁止長期資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回的規(guī)定,限制了企業(yè)會(huì)計(jì)人員計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的主觀隨意性,使得公司無法通過沖回減值準(zhǔn)備快速提升利潤。但同時(shí)我們也應(yīng)該注意到,不能轉(zhuǎn)回只是針對(duì)長期資產(chǎn)減值而言,對(duì)于應(yīng)收賬款、存貨、短期投資等流動(dòng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)等并未規(guī)定這些資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備不能轉(zhuǎn)回,企業(yè)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理依然存在操作空間。實(shí)務(wù)中,企業(yè)可以通過計(jì)提壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等繼續(xù)進(jìn)行盈余管理,導(dǎo)致企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真的現(xiàn)象仍然存在。 。ǘ╅L期資產(chǎn)減值政策變化會(huì)激發(fā)真實(shí)活動(dòng)盈余管理活動(dòng)的增加 2007年開始實(shí)施的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 8 號(hào)—資產(chǎn)減值》規(guī)定:(長期)資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn),在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。但準(zhǔn)則規(guī)定不予轉(zhuǎn)回的長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備實(shí)際指的由于資產(chǎn)公允價(jià)值回升而產(chǎn)生的減值轉(zhuǎn)回,并不包括由于其他原因(如出售該項(xiàng)資產(chǎn)、非貨幣性交易、債務(wù)重組等)所轉(zhuǎn)出的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。企業(yè)仍可以選擇一項(xiàng)交易或者一個(gè)事項(xiàng)通過前期提取長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備“隱藏”利潤,隨日后資產(chǎn)的處置而轉(zhuǎn)出,不需要轉(zhuǎn)回。這種做法是在資產(chǎn)出售這一真實(shí)交易的掩蓋下進(jìn)行,具有很強(qiáng)的迷惑性和隱蔽性,很難被發(fā)現(xiàn)和識(shí)別,正好可以滿足企業(yè)隱蔽地實(shí)施盈余操控的預(yù)期。 三、盈余管理方式的選擇偏好——基于成本效益的分析 成本-效益原則其實(shí)就是風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間存在一個(gè)對(duì)等關(guān)系,企業(yè)管理當(dāng)局必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬做出權(quán)衡,或者為追求較高報(bào)酬而承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn),或者為減少風(fēng)險(xiǎn)而接受較低的報(bào)酬。盈余管理方式作為一種游走于準(zhǔn)則和制度邊緣的行為,其實(shí)施必然會(huì)產(chǎn)生一定的成本,管理層在進(jìn)行盈余管理決策時(shí)必然會(huì)對(duì)其盈余管理方式的成本進(jìn)行權(quán)衡,力圖選擇一種以最小成本獲得最大收益的行為。 (一)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理的成本 禁止轉(zhuǎn)回已計(jì)提的長期減值損失的規(guī)定,堵住了上市公司利用資產(chǎn)減值的計(jì)提和轉(zhuǎn)回調(diào)節(jié)各期利潤的盈余管理通道,同時(shí),促使企業(yè)在計(jì)提長期資產(chǎn)減值時(shí)采用更加謹(jǐn)慎的態(tài)度,進(jìn)一步壓縮了企業(yè)管理當(dāng)局可利用的會(huì)計(jì)政策空間,使應(yīng)計(jì)盈余管理的操控受到了很大的限制。此外,由于當(dāng)前大部分的會(huì)計(jì)丑聞源于對(duì)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目操控導(dǎo)致的盈余質(zhì)量下降,監(jiān)管者、審計(jì)師會(huì)更加關(guān)注企業(yè)的會(huì)計(jì)政策選擇,因此,這種方式更容易被識(shí)別和調(diào)查,其面臨的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐步加大,監(jiān)督成本和懲罰成本都會(huì)相應(yīng)地增加,并且管理者個(gè)人需要承擔(dān)較高的實(shí)施成本。 (二)真實(shí)活動(dòng)盈余管理的成本 從實(shí)施可能性看,真實(shí)活動(dòng)操控卻需要外部相關(guān)各方的配合,并且受到企業(yè)合約的限制,又通常需要較長的時(shí)間進(jìn)行籌劃,所以真實(shí)活動(dòng)操控實(shí)施起來難度更大。真實(shí)活動(dòng)盈余管理方式雖然實(shí)施成本較高,但其以真實(shí)的交易為基礎(chǔ),方式較為靈活,能夠在短期內(nèi)達(dá)到企業(yè)的盈余管理目標(biāo),且很難將其與企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)區(qū)分開,具有很強(qiáng)的迷惑性和隱蔽性,很大程度上避免了審計(jì)人員或監(jiān)管者的檢查以及潛在的高成本官司,其成本也主要由股東等利益相關(guān)者分擔(dān),管理層個(gè)人所要承擔(dān)的成本非常小。 對(duì)于長期資產(chǎn)減值而言,由于其公允價(jià)值回升轉(zhuǎn)回受到了阻斷,企業(yè)不得不尋求新的盈余管理方式以達(dá)到其特定時(shí)期的盈余目標(biāo)。鑒于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的其他原因(如出售該項(xiàng)資產(chǎn)、非貨幣性交易、債務(wù)重組等)轉(zhuǎn)出并沒有受到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的限制,在轉(zhuǎn)回受到限制的情況下,企業(yè)完全可以通過前期巨額計(jì)提減值準(zhǔn)備,當(dāng)期通過資產(chǎn)處置變相轉(zhuǎn)回已計(jì)提的減值準(zhǔn)備。此種方式伴隨企業(yè)交易行為發(fā)生,隱蔽性較高,且企業(yè)只要對(duì)交易的內(nèi)容、結(jié)果進(jìn)行披露就是合法的,不必?fù)?dān)心越線帶來的處罰。 (三)長期資產(chǎn)減值政策變化促使真實(shí)活動(dòng)盈余管理方式成為首選 應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理與真實(shí)活動(dòng)盈余管理作為達(dá)到盈余目標(biāo)的兩種方式,本身并無優(yōu)劣之分,管理層在不同的實(shí)施環(huán)境下,對(duì)其做出不同選擇只是體現(xiàn)在先后次序上,即會(huì)優(yōu)先考慮實(shí)施能力高且實(shí)施成本低的手段。在通常情況下,如果應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理的操控空間很有限,管理層更傾向于選擇實(shí)施相對(duì)容易的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理方式,而當(dāng)監(jiān)管日益加強(qiáng)、會(huì)計(jì)政策選擇空間受限的情況下,由于真實(shí)活動(dòng)操控方式更為靈活、隱蔽性更強(qiáng),不易引起監(jiān)管者和審計(jì)師的審查,企業(yè)管理當(dāng)局會(huì)優(yōu)先采用真實(shí)活動(dòng)的盈余管理方式。 禁止長期減值轉(zhuǎn)回的規(guī)定加大了應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的操作難度,其實(shí)施成本、監(jiān)督成本、懲罰成本都相應(yīng)增加,大大壓縮了企業(yè)利用長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回進(jìn)行盈余管理的空間,可能對(duì)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理有一定的抑制作用。所以,管理當(dāng)局綜合“成本效益原則”,在應(yīng)計(jì)盈余空間受到極大限制的情況下,管理層很有可能偏好基于真實(shí)交易的減值轉(zhuǎn)出這一盈余管理方式。 四、研究結(jié)論與啟示 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)基于公認(rèn)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基本概念和基本原則,遵循公認(rèn)的適當(dāng)程序來制定,不應(yīng)該也沒有能力把遏制盈余管理行為作為己任,否則徒增相關(guān)的交易成本。因此,僅通過會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變更或完善是不會(huì)從根本上消除我國上市公司的盈余管理現(xiàn)象的,準(zhǔn)則的執(zhí)行效果和質(zhì)量更依賴于證券市場的監(jiān)管政策、公司治理結(jié)構(gòu)以及注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)監(jiān)督等方面的完善,增強(qiáng)新形勢下的盈余管理的可能環(huán)節(jié)、方式和方法的預(yù)見性,從盈余管理的動(dòng)機(jī)以及衍生的手段入手,更加及時(shí)和有效地遏制企業(yè)可能存在的盈余管理行為。 參考文獻(xiàn): [1] 李彬,張俊瑞.會(huì)計(jì)彈性與真實(shí)活動(dòng)操控的盈余管理關(guān)系研究[J].管理評(píng)論,2009,(21). 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