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“老鼠倉(cāng)”2.0版
作者：趙靜
證券市場(chǎng)周刊 2015年04期
馬樂(lè)、蘇競(jìng)“老鼠倉(cāng)”案手法較前輩更“高明”、反偵查意識(shí)更強(qiáng)——賬戶更為隱蔽、下單更難追蹤，監(jiān)管部門(mén)的傳統(tǒng)稽查手段已形同虛設(shè)，捕鼠器亟待升級(jí)。
2014年11月21日，海富通基金公司“老鼠倉(cāng)”窩案拉開(kāi)庭審序幕。率先受審的涉案基金經(jīng)理為牟永寧，因“涉嫌利用未公開(kāi)信息交易”，被控涉嫌非法盈利500多萬(wàn)元。
12月1日，海富通基金公司“老鼠倉(cāng)”窩案的另一名成員原基金經(jīng)理程崠涉嫌利用未公開(kāi)信息交易罪也開(kāi)庭了。之后，海富通基金公司還有三位原基金經(jīng)理會(huì)在近期陸續(xù)開(kāi)庭審理。海富通基金公司“老鼠倉(cāng)”窩案可謂是“大數(shù)據(jù)”捕鼠的成果。
但是，2014年10月，兩大“老鼠倉(cāng)”之最的案件最終被破獲都與“大數(shù)據(jù)”無(wú)直接關(guān)系。一個(gè)是涉案金額最高的“老鼠倉(cāng)”——原博時(shí)基金公司旗下博時(shí)精選基金經(jīng)理馬樂(lè)涉案金額超過(guò)10億元，被判處有期徒刑三年緩刑五年，并處罰金1884萬(wàn)元；另一個(gè)是最賺錢(qián)的“老鼠倉(cāng)”——原匯添富基金公司基金經(jīng)理蘇競(jìng)，以200多萬(wàn)元本金起步獲利3652萬(wàn)元，被判處有期徒刑二年六個(gè)月，并處罰金3700萬(wàn)元。
在眾多的“老鼠倉(cāng)”案件中，馬樂(lè)“老鼠倉(cāng)”案不僅在涉案金額上拔得頭籌，其在犯罪過(guò)程中的反偵查能力也讓辦案人員不禁感嘆，“不愧是高智商犯罪啊�！�
蘇競(jìng)則是迄今為止“老鼠倉(cāng)”中最能賺錢(qián)的一個(gè)。從200多萬(wàn)元的本金賺到3652萬(wàn)元，三年賺了18倍，這樣的賺錢(qián)速度足以把其他“老鼠倉(cāng)”基金經(jīng)理甩出好幾條街。蘇競(jìng)的律師開(kāi)庭時(shí)強(qiáng)調(diào)，此案“老鼠倉(cāng)”盈利水平超過(guò)業(yè)內(nèi)一般水平，非法獲得融合了蘇競(jìng)的“智力成果”。
面對(duì)這樣的高智商犯罪，監(jiān)管部門(mén)的“大數(shù)據(jù)”分析對(duì)這種具有一定反偵查能力的高智商犯罪也顯得能力不足。馬樂(lè)案是被舉報(bào)后才開(kāi)始偵查的，但一直未發(fā)現(xiàn)其犯罪證據(jù)，直到馬樂(lè)出現(xiàn)了一起離奇的交通事故后才露了“馬腳”。蘇競(jìng)案更是因?yàn)樽约旱男睦矸谰�被突破，主動(dòng)帶著2880多萬(wàn)元的現(xiàn)金卡去自首才被立案?jìng)刹榈摹?/p>
監(jiān)管部門(mén)利用“大數(shù)據(jù)”利器，在挖出部分基金“老鼠倉(cāng)”后，如何去監(jiān)管這些升級(jí)版的高智商“老鼠倉(cāng)”是對(duì)“大數(shù)據(jù)”的一個(gè)全新的挑戰(zhàn)。不妨讓我們研究一下，有“老鼠倉(cāng)”之最稱號(hào)的兩個(gè)案件中，馬樂(lè)和蘇競(jìng)是如何躲過(guò)“大數(shù)據(jù)”偵查的。
GAY同事舉報(bào)
馬樂(lè)“老鼠倉(cāng)”被發(fā)現(xiàn)的過(guò)程，充斥著太多的戲劇元素，甚至足以拍一部商業(yè)大片。
1982年出生的馬樂(lè)因?yàn)樯诤幽限r(nóng)村，比大多數(shù)同齡人都要努力。2006年，剛剛從清華大學(xué)取得碩士學(xué)位的馬樂(lè)就被博時(shí)基金錄用。年輕、努力是馬樂(lè)身上最鮮明的標(biāo)簽，短短四年，馬樂(lè)就從一名研究員成長(zhǎng)為一名基金經(jīng)理。2010年7月，年僅28歲的馬樂(lè)已經(jīng)是博時(shí)精選基金的基金經(jīng)理。就在同事們感嘆馬樂(lè)的前途一片光明之時(shí)，卻傳出馬樂(lè)涉嫌“老鼠倉(cāng)”交易的消息。
2011年10月，博時(shí)基金換了新的總經(jīng)理，新經(jīng)理對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)非常重視，于是招兵買(mǎi)馬準(zhǔn)備大展拳腳。慢慢的，老員工們發(fā)現(xiàn)，新部門(mén)同事的工資和獎(jiǎng)金居然比他們高出很多，這讓他們覺(jué)得十分不滿。隨著時(shí)間的推移，博時(shí)基金內(nèi)新銳和舊部之間的關(guān)系開(kāi)始因利益分配不均而變得緊張起來(lái)。隨著“站隊(duì)”越來(lái)越明顯，公司內(nèi)部居然出現(xiàn)小集團(tuán)對(duì)峙的局面。
馬樂(lè)是個(gè)年輕氣盛的小伙子，又是公司的老員工，所以在此間表現(xiàn)得極為激進(jìn)。一次偶然的機(jī)會(huì)，馬樂(lè)發(fā)現(xiàn)一名同事居然是同性戀。GAY同事害怕事情敗露，決定“先下手為強(qiáng)”，于是一封舉報(bào)信直接送到證監(jiān)會(huì)。證監(jiān)會(huì)收到信息立刻介入調(diào)查，“大數(shù)據(jù)”搜索很快就發(fā)現(xiàn)了三個(gè)與馬樂(lè)掌管的基金高度重合的證券賬戶，但并未能找到直接證據(jù)，證明這些賬戶與馬樂(lè)有關(guān)。
之后，更加戲劇性的一幕出現(xiàn)了，一次意外車(chē)禍讓事情出現(xiàn)了重大轉(zhuǎn)折。馬樂(lè)駕車(chē)出行時(shí)不慎發(fā)生了車(chē)禍，慌亂之下的馬樂(lè)錯(cuò)用“老鼠倉(cāng)”交易時(shí)所用電話號(hào)報(bào)警求援。因?yàn)轳R樂(lè)所報(bào)的車(chē)牌號(hào)是以他本人名義注冊(cè)的，檢方進(jìn)而通過(guò)電話號(hào)和車(chē)號(hào)對(duì)比將其鎖定。之后，檢方又調(diào)取了該電話卡的通訊記錄，面對(duì)鐵一般的證據(jù)，馬樂(lè)不得不坦白了其“老鼠倉(cāng)”的全過(guò)程。
調(diào)查結(jié)果顯示，馬樂(lè)在擔(dān)任博時(shí)精選基金經(jīng)理期間，利用博時(shí)精選交易股票的非公開(kāi)信息，操縱自己實(shí)際控制的三個(gè)股票賬戶，通過(guò)臨時(shí)購(gòu)買(mǎi)的多張不記名神州行卡電話下單，先于或同步于其管理的博時(shí)精選基金買(mǎi)入相同股票76只，成交金額10.5億元，獲利近1883萬(wàn)元。
縱觀馬樂(lè)一案可以發(fā)現(xiàn)，馬樂(lè)已經(jīng)頗具反偵查意識(shí)。馬樂(lè)既沒(méi)有用單位的電腦操作，也沒(méi)有用自己報(bào)備的電話下單，甚至連“老鼠倉(cāng)”獲利后的贓款都沒(méi)輕易拿來(lái)使用。不定期更換不記名的手機(jī)電話卡，讓追蹤變得十分困難。如果不是因?yàn)橛腥伺e報(bào)，提供了直接線索，又碰上之后的一連串偶然和意外，恐怕馬樂(lè)的“老鼠倉(cāng)”真的很難被發(fā)現(xiàn)。
反偵查能力強(qiáng)
“操作手段越來(lái)越復(fù)雜隱蔽，馬樂(lè)不愧是高智商犯罪。”接近深圳證監(jiān)局的一位知情人士曾向媒體透露。
據(jù)其介紹，在馬樂(lè)等新一代基金經(jīng)理案件中，他們仔細(xì)研究原交銀施羅德基金經(jīng)理李旭利等基金老人違法手段的漏洞，并找出一些應(yīng)對(duì)的辦法，彌補(bǔ)“老鼠倉(cāng)”的破綻，“反偵查的意識(shí)和能力都非常強(qiáng)”。
比如，李旭利等人的“老鼠倉(cāng)”大多是親屬的股票賬戶；“老鼠倉(cāng)”下單的互聯(lián)網(wǎng)IP地址，來(lái)自其所在基金公司辦公室；MSN、QQ常常留下聊天記錄，這些都成為公安機(jī)關(guān)偵破案件時(shí)輕易拿到的有力證據(jù)。
分析馬樂(lè)使用的交易賬戶可以看出，最早在選用交易賬戶時(shí)，馬樂(lè)就規(guī)避了使用直系親屬的賬戶，這給“大數(shù)據(jù)”分析帶來(lái)了一定的難度。監(jiān)管機(jī)關(guān)就算通過(guò)“大數(shù)據(jù)”分析查到了可疑賬戶，也很難把可疑賬戶與某個(gè)基金經(jīng)理之間的關(guān)系直接聯(lián)系起來(lái)，除非再找到其他有力證據(jù)證明可疑賬戶與基金經(jīng)理之間的直接關(guān)系。
在馬樂(lè)等新一代基金經(jīng)理“升級(jí)版的老鼠倉(cāng)”中，傳統(tǒng)的“老鼠倉(cāng)”犯罪證據(jù)的破綻均被有效彌補(bǔ)。他們?cè)诓僮髦袕牟涣粝抡鎸?shí)身份——操作的股票賬戶，全都是他人的名字，任何親朋好友的賬戶都不用；與他人簽署的任何合同，也用的是假名；在外租房，辦寬帶網(wǎng)，同樣使用假名，并避免在辦公室下單；也從不使用MSN和QQ聊天，甚至連手機(jī)微信都很少用。
由于基金經(jīng)理交易時(shí)間備案電話被監(jiān)聽(tīng)，所以馬樂(lè)先后購(gòu)買(mǎi)了十幾張神州行電話卡，通過(guò)電話下單，然后每隔幾個(gè)月時(shí)間就把電話卡丟棄。相比起此前有些落案的基金經(jīng)理用MSN溝通股票信息、直接在公司電腦行情軟件上下單，馬樂(lè)的反偵查意識(shí)已經(jīng)很強(qiáng)了。
從馬樂(lè)的賬戶來(lái)看，雖然馬樂(lè)被查出的賬號(hào)內(nèi)資金過(guò)千萬(wàn)，但他至今無(wú)房產(chǎn)、無(wú)豪車(chē)、無(wú)奢侈品，案發(fā)前依然和妻子租房住。從他的獲利方式和手法來(lái)看，馬樂(lè)心思縝密，有很強(qiáng)的反偵查技術(shù)。從交易金額來(lái)看，馬樂(lè)也遠(yuǎn)超前幾位被判刑的“老鼠倉(cāng)”基金經(jīng)理。如果“老鼠倉(cāng)”也有技術(shù)含量的話，馬樂(lè)一定是其中的高材生。
此外，升級(jí)版的“老鼠倉(cāng)”早把一些調(diào)查手段、取證方法、金融產(chǎn)品都研究得非常透徹，甚至交易所、監(jiān)管層發(fā)現(xiàn)異常交易的賬戶后，都很難確定操縱股票嫌疑人的真實(shí)身份。還有一些創(chuàng)新的金融產(chǎn)品也成為升級(jí)版老鼠倉(cāng)的“避險(xiǎn)天堂”。例如，融資融券的信用擔(dān)保賬戶，可以讓“老鼠倉(cāng)”掩飾得更隱蔽；某些傘形信托產(chǎn)品，也成了“老鼠倉(cāng)”的棲身之地。真可謂，魔高一尺，道高一丈啊!
避免用親屬賬戶
根據(jù)資料顯示，當(dāng)時(shí)年薪已在百萬(wàn)元級(jí)別的馬樂(lè)，在任職基金經(jīng)理期間，私下操作著自己掌控的三個(gè)戶名為“金晶”(馬樂(lè)妻子李宇華的同學(xué))、“嚴(yán)維進(jìn)”(李宇華的舅舅)、“嚴(yán)曉雯”(李宇華的表妹)的股票賬戶，通過(guò)臨時(shí)購(gòu)買(mǎi)的十幾張不記名的神州行電話卡下單，先于(1-5個(gè)交易日)、同期或稍晚于(1-2個(gè)交易日)其管理的博時(shí)精選基金賬戶買(mǎi)入相同股票76只，累計(jì)成交金額達(dá)到10.5億余元。
2006年，嚴(yán)維進(jìn)跟馬樂(lè)說(shuō)他想炒股票，希望馬樂(lè)幫他操作，馬樂(lè)則建議找一個(gè)信得過(guò)的第三人開(kāi)戶，而且最好到深圳開(kāi)戶，方便資金存取。
2006年11月份，馬樂(lè)打電話給妻子李宇華的同學(xué)金晶，讓金晶幫他在深圳開(kāi)一個(gè)證券賬戶和銀行賬戶，由于金晶和李宇華的關(guān)系非常要好，所以就答應(yīng)了。后來(lái)金晶利用到深圳出差的機(jī)會(huì)，先是到招商銀行總部一樓的營(yíng)業(yè)廳開(kāi)立了銀行賬戶，之后在馬樂(lè)的陪同下在銀河證券深圳深茂營(yíng)業(yè)部開(kāi)立了證券賬戶，開(kāi)戶資料上留存的電話號(hào)碼、電子郵箱都是李宇華的。
金晶把所有證券賬戶開(kāi)戶資料和銀行賬戶開(kāi)戶資料、銀行卡、交易密碼全部交給了馬樂(lè)，之后就回上海了。金晶稱，“自己根本不懂股票，從來(lái)不炒股，僅僅是幫了他們一個(gè)忙，我和他們之間沒(méi)有任何經(jīng)濟(jì)往來(lái)，他也從來(lái)沒(méi)有給過(guò)我什么好處�！�
2009年9月，嚴(yán)維進(jìn)自己在上海的國(guó)泰君安證券公司開(kāi)戶，同時(shí)在建設(shè)銀行開(kāi)立了第三方存管。嚴(yán)維進(jìn)賬戶的資金來(lái)源分兩部分，一部分是從金晶的證券賬戶中取現(xiàn)，另一部分來(lái)自于馬樂(lè)的工資和獎(jiǎng)金。
2011年8月份，嚴(yán)維進(jìn)跟馬樂(lè)說(shuō)，他覺(jué)得金晶賬戶金額比較多，放在第三人的賬戶里不放心，而且當(dāng)時(shí)嚴(yán)維進(jìn)的女兒嚴(yán)曉雯正好準(zhǔn)備到香港旅游，于是馬樂(lè)建議讓嚴(yán)曉雯到深圳再開(kāi)一個(gè)證券賬戶，把金晶賬戶里的錢(qián)取一部分出來(lái)存到嚴(yán)曉雯的賬戶里。
于是在2011年8月，嚴(yán)曉雯利用到香港旅游的機(jī)會(huì)，自己到國(guó)信證券深圳泰然九路營(yíng)業(yè)部開(kāi)了戶，同時(shí)辦理了工商銀行的三方存管。嚴(yán)曉雯開(kāi)好戶后，將證券賬戶和銀行賬戶的開(kāi)戶資料、賬號(hào)、密碼、銀行卡交給了馬樂(lè)。
嚴(yán)曉雯賬戶資金來(lái)源分為兩部分，大部分是從金晶的證券賬戶取現(xiàn)，小部分是來(lái)自于馬樂(lè)的建行卡里的工資和獎(jiǎng)金。上述三個(gè)證券賬戶和銀行賬戶的開(kāi)戶資料、銀行卡后來(lái)在2013年6月1日，也就是馬樂(lè)從美國(guó)回深圳之前在馬樂(lè)的授意下用剪刀剪掉扔了。
用不記名電話卡交易
根據(jù)馬樂(lè)的供述，上述三個(gè)證券賬戶是用手機(jī)電話委托操作的。全部是馬樂(lè)親自買(mǎi)的不記名的電話卡，前后共使用十余個(gè)手機(jī)號(hào)碼，這些手機(jī)卡用完后都被馬樂(lè)扔掉了。馬樂(lè)稱，除自己之外，沒(méi)有其他人操作過(guò)這三個(gè)股票賬戶。
馬樂(lè)利用控制的金晶、嚴(yán)維進(jìn)和嚴(yán)曉雯三個(gè)證券賬戶交易的股票數(shù)量有76只，絕大多數(shù)與馬樂(lè)管理的基金相關(guān)。操作方式都是先于基金賬戶買(mǎi)入，基金賬戶再買(mǎi)，先于基金賬戶賣(mài)出，基金賬戶再賣(mài)。一般是在基金賬戶買(mǎi)入前五個(gè)交易日之內(nèi)，馬樂(lè)用控制的證券賬戶先買(mǎi)，在馬樂(lè)控制的證券賬戶賣(mài)出的兩個(gè)交易日之內(nèi)，基金賬戶再賣(mài)。這樣交易主要是為了讓金晶、嚴(yán)維進(jìn)和嚴(yán)曉雯三個(gè)賬戶獲得穩(wěn)定的較高的收益，具體交易的股票標(biāo)的包括湖北宜化(000422.SZ)、廣宇發(fā)展(000537.SZ)、中天城投(000540.SZ)等，合計(jì)投入約200余萬(wàn)元，交易額達(dá)到10億余元、獲利1883余萬(wàn)元。
馬樂(lè)在庭審過(guò)程中稱，除了購(gòu)買(mǎi)自己負(fù)責(zé)的基金賬戶股票，還有一部分是自己獨(dú)立研究，并未利用基金未公開(kāi)的信息操作購(gòu)買(mǎi)的股票。博時(shí)精選是股票型基金，基金規(guī)模在70多億元，基金股票配置比例60％到95％，馬樂(lè)管理股票部分，另外一位同事管理債券部分。馬樂(lè)從2011年3月9日開(kāi)始管理這只基金，除馬樂(lè)以外，其他人都沒(méi)有下達(dá)股票交易指令的權(quán)限。若因馬樂(lè)出差等原因無(wú)法在公司下達(dá)交易指令時(shí)，馬樂(lè)就通過(guò)電子郵件、電話等方式下達(dá)指令。
馬樂(lè)被GAY同事舉報(bào)后還一直被蒙在鼓里，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)大數(shù)據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)可疑賬戶后，一直沒(méi)有找到可疑賬戶與馬樂(lè)之間直接的犯罪證據(jù)。直到2013年5月1日，馬樂(lè)準(zhǔn)備出境旅游時(shí)，發(fā)現(xiàn)自己的護(hù)照已被限制出境，此時(shí)的馬樂(lè)感覺(jué)情況不妙。
2013年5月31日，馬樂(lè)飛往洛杉磯后，在美國(guó)接到公司監(jiān)察稽核部的電話，被告知證監(jiān)會(huì)讓他去協(xié)助調(diào)查。6月1日，馬樂(lè)飛回中國(guó)，先去了博時(shí)基金監(jiān)察稽核部，第二天又去了深圳證監(jiān)局，并且主動(dòng)把護(hù)照交給了相關(guān)部門(mén)。
對(duì)于馬樂(lè)歸案細(xì)節(jié)。另外一個(gè)說(shuō)法是，當(dāng)時(shí)深圳證監(jiān)局到博時(shí)基金公司現(xiàn)場(chǎng)檢查，馬樂(lè)第二天便經(jīng)香港飛往洛杉磯。而妻子本來(lái)也將一同前往，但因?yàn)橐乩霞液透改父鎰e，結(jié)果被監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員攔住，未能成行。隨后監(jiān)管機(jī)構(gòu)讓他妻子給馬樂(lè)做工作，讓他回來(lái)解決問(wèn)題，避免事件升級(jí)。17個(gè)小時(shí)后，馬樂(lè)登上了回國(guó)的飛機(jī)。
馬樂(lè)于2013年7月17日到深圳市公安局經(jīng)濟(jì)犯罪偵查支隊(duì)投案，稱其于2011年3月至2013年5月?lián)尾⿻r(shí)基金公司基金經(jīng)理期間，利用自己控制的股票賬戶，獲取基金未公開(kāi)的交易信息，通過(guò)無(wú)記名手機(jī)下單的方式交易股票70-80只，獲利1800余萬(wàn)元。深圳市公安局于2013年7月17日受理該案，同日立案?jìng)刹椤?013年7月17日馬樂(lè)被深圳市公安局刑事拘留，同年8月21日被逮捕。
2014年10月31日，號(hào)稱史上最大“老鼠倉(cāng)”案的馬樂(lè)案在檢察院抗訴二審之后仍維持了原判，被判有期徒刑3年，緩刑5年，追繳違法所得1883萬(wàn)元，并處罰金1884萬(wàn)元。
盈利最多的“老鼠倉(cāng)”
史上獲利最高的“老鼠倉(cāng)”蘇競(jìng)，最終卻以主動(dòng)投案這一最具戲劇性的方式收?qǐng)觥?/p>
資料顯示，蘇競(jìng)畢業(yè)于上海海事大學(xué)，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，最早在上海申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所任職，后來(lái)加入上投摩根基金任研究員，之后又跳槽至博時(shí)基金。2006年，蘇競(jìng)加入?yún)R添富基金公司，從這里開(kāi)始了基金經(jīng)理之路。在加入?yún)R添富基金公司一年后，蘇競(jìng)?cè)缭笓?dān)任基金經(jīng)理職務(wù)。蘇競(jìng)的涉案金額高達(dá)7.33億元，獲利3650余萬(wàn)元。不過(guò)，這起被稱為史上獲利金額最高的基金“老鼠倉(cāng)”案件并非“大數(shù)據(jù)”主動(dòng)查出，而系蘇競(jìng)主動(dòng)投案。
和很多“老鼠倉(cāng)”涉案基金經(jīng)理一樣，蘇競(jìng)也曾經(jīng)有著不俗的管理業(yè)績(jī)。在2008年，蘇競(jìng)管理的匯添富均衡和匯添富優(yōu)勢(shì)精選兩只產(chǎn)品獲得了當(dāng)年的“金牛獎(jiǎng)”。
根據(jù)司法調(diào)查顯示，2009年3月至2012年10月，蘇競(jìng)在擔(dān)任匯添富均衡增長(zhǎng)和藍(lán)籌穩(wěn)健基金經(jīng)理的短短三四年時(shí)間，利用職務(wù)便利，獲取基金股票交易情況等未公開(kāi)信息買(mǎi)入領(lǐng)先科技(現(xiàn)為金鴻能源，000669.SZ)、華聯(lián)控股(000036.SZ)、中天城投等130只股票，累計(jì)交易金額高達(dá)7.33億元，獲利更是高達(dá)3652.58萬(wàn)元，遠(yuǎn)超過(guò)馬樂(lè)案所獲利的1800多萬(wàn)元。
據(jù)蘇競(jìng)供述，上述股票操作主要集中在2009年、2010年。通過(guò)操縱其堂弟蘇超和堂弟媳王艷玲開(kāi)設(shè)在上海證券商城路營(yíng)業(yè)部、招商證券浦東大道營(yíng)業(yè)部?jī)蓚�(gè)賬戶，先于、同時(shí)或略晚于兩只公募基金買(mǎi)入股票。
監(jiān)管層與違法者斗智斗勇，“貓捉老鼠”在資本市場(chǎng)上不斷上演。
蘇競(jìng)的操縱交易方式方法主要也是單獨(dú)購(gòu)買(mǎi)手機(jī)和不記名電話卡，用手機(jī)下單，很少在網(wǎng)上下單。值得注意的是，蘇競(jìng)也是在作案之始就做了一定的反偵查準(zhǔn)備，其主要通過(guò)一部專(zhuān)用的手機(jī)和不記名電話卡下單，操作堂弟和堂弟媳的股票賬戶。
蘇競(jìng)稱，到2012年的時(shí)候，由于心理壓力過(guò)大，行業(yè)發(fā)生類(lèi)似案例，意識(shí)到自己行為后果很?chē)?yán)重。在2013年11月證監(jiān)會(huì)相關(guān)稽查人員找其談話之后，11月28日，蘇競(jìng)在被證監(jiān)會(huì)稽查部找去談話后，主動(dòng)帶著銀行卡、證券賬戶資料等到上海市公安局投案，當(dāng)日獲取保候?qū)�。警方第一時(shí)間凍結(jié)了絕大部分的贓款，共計(jì)約2800萬(wàn)元，并凍結(jié)了蘇競(jìng)個(gè)人賬戶中的80萬(wàn)元。
2014年10月21日，蘇競(jìng)被判處有期徒刑二年六個(gè)月，并處罰金3700萬(wàn)元。同時(shí)，凍結(jié)在案銀行賬戶內(nèi)資金，其違法所得責(zé)令退賠。
高科技捕鼠器
監(jiān)管層與違法者斗智斗勇，“貓捉老鼠”在資本市場(chǎng)上不斷上演。在實(shí)施“大數(shù)據(jù)”監(jiān)管之前，金融行業(yè)的“老鼠倉(cāng)”事件基本來(lái)源于舉報(bào)和監(jiān)管層現(xiàn)場(chǎng)突擊檢查。未來(lái)，隨著“大數(shù)據(jù)”監(jiān)管與技術(shù)的不斷升級(jí)，越來(lái)越多的“老鼠倉(cāng)”會(huì)被繩之以法，
目前上交所和深交所各有一套證券交易監(jiān)控系統(tǒng)，主要就是分析各種看似雜亂而無(wú)關(guān)的分散信息，利用各種算法將數(shù)據(jù)進(jìn)行自動(dòng)關(guān)聯(lián)、聚類(lèi)、分類(lèi)和重排，尋找各種違規(guī)交易的蛛絲馬跡�！按髷�(shù)據(jù)”捕鼠大致分三步：首先是通過(guò)對(duì)網(wǎng)絡(luò)信息和交易數(shù)據(jù)的分析挖掘出可疑賬戶；其次通過(guò)分析交易IP、開(kāi)戶人身份、社會(huì)關(guān)系等進(jìn)一步確認(rèn)；最后進(jìn)入調(diào)查階段。
公開(kāi)資料顯示，上交所和深交所的證券交易監(jiān)控系統(tǒng)集成了交易、登記、結(jié)算數(shù)據(jù)和上市公司、證券公司等相關(guān)信息。上交所異動(dòng)指標(biāo)分為4大類(lèi)72項(xiàng)，敏感信息分為3級(jí)，共11大類(lèi)154項(xiàng)；深交所建立了9大報(bào)警指標(biāo)體系，合計(jì)204個(gè)具體項(xiàng)目，其中包括典型內(nèi)幕交易指標(biāo)7個(gè)，市場(chǎng)操縱指標(biāo)17個(gè)，價(jià)量異常指標(biāo)15個(gè)。交易所針對(duì)“老鼠倉(cāng)”等交易行為還建立了專(zhuān)項(xiàng)核查和定期報(bào)告制度。
“大數(shù)據(jù)”監(jiān)控是把交易金額、開(kāi)戶時(shí)間、賬戶資金規(guī)模等都包括在監(jiān)控范圍內(nèi)。如果發(fā)現(xiàn)兩個(gè)交易賬戶，交易的品種、時(shí)間、頻次、手法非常接近，而其中一個(gè)是基金賬戶，那另一個(gè)就很有可能是“老鼠倉(cāng)”。但是，區(qū)分真假“老鼠倉(cāng)”，需要看較長(zhǎng)時(shí)段的交易數(shù)據(jù)，可能長(zhǎng)達(dá)3年。如果說(shuō)在這么長(zhǎng)的期間內(nèi)，兩個(gè)賬戶的交易時(shí)間、標(biāo)的股票和操作手法都很接近，則基本可以確定兩個(gè)賬戶間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
面對(duì)這種升級(jí)版的高智商“老鼠倉(cāng)”的犯罪，“大數(shù)據(jù)”似乎也顯得無(wú)能為力。像馬樂(lè)、蘇競(jìng)這樣用神州行不記名電話卡交易，就算“大數(shù)據(jù)”通過(guò)對(duì)比發(fā)現(xiàn)了可疑賬戶，但如何將可疑賬戶與背后“老鼠倉(cāng)”的犯罪行為聯(lián)系起來(lái)呢？因此，不能神話“大數(shù)據(jù)”監(jiān)管，事實(shí)上，只有舉報(bào)和“大數(shù)據(jù)”分析結(jié)合起來(lái)，才能形成精準(zhǔn)的案件線索發(fā)現(xiàn)機(jī)制。
從辦案實(shí)踐來(lái)看，市場(chǎng)操縱的作案手法也呈現(xiàn)出一些新的變化：一是賬戶關(guān)聯(lián)隱蔽化。從原來(lái)的使用本人賬戶或借用親屬賬戶，到無(wú)任何身份關(guān)聯(lián)的融資戶的使用，通過(guò)多地多點(diǎn)布局、使用無(wú)資金往來(lái)的多賬戶進(jìn)行分工操縱等。二是操縱手法多樣化。“搶帽子”交易、連續(xù)交易、虛假申報(bào)、反復(fù)撤單等手法從無(wú)到有、花樣翻新。在有的案件中，操縱者不是采用單一的操縱手法，而是綜合運(yùn)用開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)虛假申報(bào)、盤(pán)中拉抬、尾盤(pán)封漲停等多種手法進(jìn)行市場(chǎng)操縱。三是信息型操縱案件值得關(guān)注。有的操縱主體故意編造、傳播、散布對(duì)證券價(jià)格有重大影響的虛假信息，誤導(dǎo)投資者的投資決策，以此獲利。
面對(duì)層出不窮的新型操縱市場(chǎng)案件，監(jiān)管部門(mén)也正在尋求利用新的技術(shù)和手段來(lái)進(jìn)行查處和打擊。在證監(jiān)會(huì)利用“大數(shù)據(jù)”分析老鼠倉(cāng)交易行為的捕鼠風(fēng)暴之后，再祭出“云技術(shù)”查處市場(chǎng)操縱行為。
2014年9月，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人張曉軍曾表示，為進(jìn)一步打擊市場(chǎng)操縱行為，證監(jiān)會(huì)開(kāi)發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)信息稽查分析系統(tǒng)，已正式上線。該系統(tǒng)基于云計(jì)算、云搜索、云定位等領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)功能，采用行情波動(dòng)、信息披露、輿情動(dòng)態(tài)三者聯(lián)動(dòng)模式，主動(dòng)發(fā)現(xiàn)案件線索，通過(guò)提高上市公司信息披露及時(shí)性、提高透明度，遏制市場(chǎng)操縱、虛假信息披露等違法違規(guī)行為。
而未來(lái)，“大數(shù)據(jù)”的應(yīng)用將進(jìn)入一個(gè)更新的高度，或?qū)⑹且粋�(gè)智能化、云數(shù)據(jù)的平臺(tái)，未來(lái)會(huì)對(duì)提高稽查執(zhí)法效率等起到很大作用。
作者介紹：趙靜，本刊記者
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