證券知識(shí)：基金定投三誤區(qū)

時(shí)間：2023-05-01 02:33:57 證券從業(yè)資格考試我要投稿

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誤區(qū) ：定投是“復(fù)利”高

證券知識(shí)：基金定投三誤區(qū)

　　很多定投的宣傳頁(yè)，都寫(xiě)著“利滾利”、“享受復(fù)利收益”等字眼。復(fù)利計(jì)算的特點(diǎn)，是把上期末的本利之和，作為下一期的本金進(jìn)行計(jì)算。

　　如果定投的基金凈值，年年保持上漲，投資者選擇分紅方式為再投資，則本金和收益都越來(lái)越多。用“復(fù)利”來(lái)概括定投特點(diǎn)，似乎也沒(méi)錯(cuò)。

　　問(wèn)題是，從來(lái)沒(méi)有只漲不跌的市場(chǎng)，也沒(méi)有只漲不跌的基金。當(dāng)基金出現(xiàn)負(fù)回報(bào)率，難道也可以稱(chēng)為復(fù)利虧損？

　　基金回報(bào)率有漲有跌，多年定投之后的收益，應(yīng)稱(chēng)為年復(fù)合回報(bào)率。定投最大的魅力，是為缺乏擇時(shí)能力的普通投資者攤薄成本。事實(shí)上，堅(jiān)持定投多年的投資者，即使有虧損，也比大多數(shù)單筆投資者要少。了解這兩點(diǎn)，大家應(yīng)該對(duì)定投有更理性的認(rèn)識(shí)。

　　誤區(qū) ：只選定1只基金

　　做定投只有堅(jiān)持才能取勝。但如果多定投幾只不同類(lèi)別的基金，分散風(fēng)險(xiǎn)的作用會(huì)更明顯。

　　簡(jiǎn)單的方法，是選定2只相關(guān)度較低的核心基金與衛(wèi)星基金，考試大收集每月投資核心基金70%，衛(wèi)星基金30%。例如風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者，每月可以固定扣款1萬(wàn)元，用來(lái)配置股票型基金7000元，債券型基金3000元。

　　以2006年8月1日~2008年8月1日為區(qū)間，假設(shè)投資者分別投資華夏50ETF、富國(guó)天利債券基金(晨星2年期5星基金)，核心＋衛(wèi)星的投資組合，較單一組合勝出3.36%。

　　誤區(qū) ：漏存誤存即失效

　　有的投資者，因?yàn)橘~戶(hù)金額不夠，一次定投失敗，認(rèn)為定投協(xié)議失效，便再也不管理賬戶(hù)。

　　其實(shí)，部分基金公司規(guī)定，如當(dāng)日法定交易時(shí)間投資人的資金賬戶(hù)余額不足，銀行系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)于次日繼續(xù)扣款直到月末。所以，當(dāng)月扣款不成功也不要緊，只要盡快(一般為3個(gè)月)在賬戶(hù)內(nèi)存錢(qián)，就可繼續(xù)參加定投。

　　想取消定投計(jì)劃，除了贖回基金，還應(yīng)到銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)辦理終止定投手續(xù),或者連續(xù)3個(gè)月不滿(mǎn)足扣款要求。

　　另外，定投雖采用每月固定日扣款，但因?yàn)橛械脑路葜挥?8天。為保證全年在固定時(shí)間扣款，扣款日只能是每月1~28日，如遇節(jié)假日將自動(dòng)順延。

　　收益組合品種組合2.85%

　　2.85%×70%＋(-1.43%×30%)＝6.207%華夏50ETF×100%

　　華夏50ETF×70%＋

　　富國(guó)天利×30% 單一組合

　　核心＋衛(wèi)星投資組合時(shí)間：2007年8月1日~2008年8月1日資料來(lái)源：本刊資料室不同組合收益對(duì)比.

中國(guó)大學(xué)網(wǎng)

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