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現(xiàn)階段基金投資組合仍應(yīng)控制風(fēng)險(xiǎn)
蒙受了損失的投資者往往陷入消極的市場(chǎng)預(yù)期之中,遇到虧損就不分青紅皂白,把基金贖回。我們認(rèn)為簡(jiǎn)單的贖回并不是規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最好的選擇,面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),一定要冷靜思考,只有找到心理恐慌之外的合理原因,才能對(duì)手中的基金做出合理的調(diào)整。如果持有的基金,在目前行情中跌幅過(guò)大,超過(guò)市場(chǎng)平均跌幅,并且持續(xù)一段時(shí)間都沒(méi)有起色,可能意味著風(fēng)險(xiǎn)控制的問(wèn)題,應(yīng)該考慮更換基金;但如果業(yè)績(jī)下滑是階段性的,在特定的時(shí)間周期,某些特定風(fēng)格的基金可能會(huì)下滑,就需要判斷市場(chǎng)和行業(yè)趨勢(shì)。
理性的投資者不難發(fā)現(xiàn),在市場(chǎng)調(diào)整震蕩時(shí)期,基金的整體業(yè)績(jī)要好于市場(chǎng)主要指數(shù),而以風(fēng)險(xiǎn)控制為目的的基金組合投資方式,要好于單純追求高收益的集中投資,F(xiàn)階段基金組合當(dāng)以控制風(fēng)險(xiǎn)為第一。
簡(jiǎn)單的控制基金組合風(fēng)險(xiǎn)的做法,就是在組合中減少偏股型基金,增加像債券型、貨幣型基金等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的配置。債券基金固然不像股票型基金那樣在行情上漲時(shí)獲取高收益,但它好比是一瓶穩(wěn)定劑,加入適量劑量能使整個(gè)組合抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力更強(qiáng)。債券基金即使股市低迷,也能獲得相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)定收益,因?yàn)閭鹜顿Y的國(guó)債、金融債等,收益相對(duì)比較穩(wěn)定。
任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的,債券基金也不例外,如加息的風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、偏債型基金還存在打新股的風(fēng)險(xiǎn)等。因此,在選擇債券基金時(shí),應(yīng)該像投資其他開(kāi)放式基金一樣,投資者首先要從自身客觀情況出發(fā),綜合風(fēng)險(xiǎn)收益特征、資金占用的時(shí)間,選擇符合自己理財(cái)目標(biāo)的債券基金。
另外,債券基金只有在較長(zhǎng)時(shí)間持有的情況下,才能獲得相對(duì)滿意的收益, 因而選擇債券基金要著眼基金產(chǎn)品的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)等基本面因素,選擇穩(wěn)健的產(chǎn)品;要客觀衡量基金管理人的管理能力,并選擇產(chǎn)品線較豐富的基金公司,以便將來(lái)根據(jù)市場(chǎng)周期,通過(guò)基金轉(zhuǎn)換來(lái)完成投資組合優(yōu)化。在大風(fēng)大浪的市場(chǎng)中,將投資組合的風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的水平,意味著為長(zhǎng)期理性投資鋪設(shè)了一層安全墊。
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