債券型基金受關注投資債基“三大注意”
2008年以來，債券基金成為鼠年的弄潮兒，其受投資者的關注程度也首次超過股票型基金。在投資者對債券型基金關注度提高之時，天弘基金提醒廣大投資者，在投資債券型基金前須有三大注意。首先，要認清債券基金與股市的關聯(lián)度。債券基金之所以在股市的震蕩中抗風險，主要在于該類基金的絕大部分資金不投資于股票市場，而主要通過投資債券市場獲利。統(tǒng)計顯示，截止3月24日，26周來上證指數(shù)下跌33.6%，而債券基金平均收益卻達3.57%�？梢妭鹋c股市關聯(lián)度較低，其中增強類債券基金雖然能通過“打新股”、“投資可轉債”投資于股票市場，卻有嚴格的比例限制。如天弘基金近期推出的天弘永利債券基金，在股票市場上的投資以參加新股申購為主，僅以小部分資產(chǎn)擇機投資于二級市場，且該類投資不得超過基金資產(chǎn)的20%，而通過“打新”方式參與股市的風險較小，而且是增強收益的一大利器。
其次，不要對債券基金收益期望過高。債券基金屬于低風險、低收益的投資品種，天弘基金建議投資者對債券基金的收益應有冷靜的認識。天弘基金理財專家表示，理性分析今年債券基金的收益，純債市收益在4%左右，債券回購和盤中交易能夠提升收益率1到2個百分點，獲取6%左右的收益是可能的，超額收益則來自于股市，如新股申購。據(jù)悉得益于“新股申購”、“可轉債投資”，2007年債券基金平均收益率約24%。但這幾方面與股市的關聯(lián)度較大，伴隨今年股票市場的震蕩加劇，“新股申購”和“可轉債券投資”的收益也將面臨考驗。而債券基金收益偏低的前提是風險較低，任何投資行為首先都應該考慮風險。
最后，謹防個人組合配置“失衡”。天弘基金有關人士表示，雖然債券基金具有抗風險、收益穩(wěn)健的特征，但也不建議因股市近期震蕩顯著，而“全倉”債券基金。在基金的長期投資上，投資者可根據(jù)個人的風險承受能力和風險偏好，將大部分資產(chǎn)均衡地配置在債券型基金、股票型基金上，還可將一部分資產(chǎn)（如30%）根據(jù)市場的變動，考慮是否繼續(xù)追加投資，例如在今年股市震蕩的環(huán)境下，投資者可增加債券基金等低風險投資品的比例。從長期投資、組合投資的角度出發(fā)，均衡的組合投資策略有利于在長期上實現(xiàn)穩(wěn)健收益。