大家知道兩融業(yè)務是什么嗎？
兩融業(yè)務指的是融資融券交易，分為融資交易和融券交易。融資交易就是投資者以資金或證券作為質(zhì)押，向券商借入資金用于證券買賣，并在約定的期限內(nèi)償還借款本金和利息;融券交易是投資者以資金或證券作為質(zhì)押，向券商借入證券賣出，在約定的期限內(nèi)，買入相同數(shù)量和品種的證券歸還券商并支付相應的融券費用。總體來說，融資融券交易關鍵在于一個“融”字，有“融”投資者就必須提供一定的擔保和支付一定的費用，并在約定期內(nèi)歸還借貸的資金或證券。
1月16日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸通報了2014年第四季度證券公司融資類業(yè)務現(xiàn)場檢查情況。此次現(xiàn)場調(diào)查的45家券商中，有12家券商存在融資融券業(yè)務違規(guī)情況，并被處以不同程度的處罰，其中中信證券、海通證券、國泰君安等三家知名大券商被暫停新開兩融客戶信用賬戶3個月。
中信等12家券商被查出問題
16日，證監(jiān)會通報2014年四季度兩融業(yè)務檢查結果，中信證券、海通證券和國泰君安3家公司存在違規(guī)為到期融資融券合約展期問題，受過處理仍未改正，且涉及客戶數(shù)量較多，對這3家公司采取暫停新開融資融券客戶信用賬戶3個月的行政監(jiān)管措施。
同時，招商證券、廣發(fā)證券存在向不符合條件的客戶融資融券問題，并且受過處理仍未改正，且涉及客戶數(shù)量較多，證監(jiān)會責令這2家公司限期改正。
安信證券、中投證券因存在違規(guī)為客戶與客戶之間融資活動提供便利等問題，證監(jiān)會責令這2家公司增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)。
此外，民生證券、廣州證券存在向不符合條件的客戶融資融券問題，新時代證券、齊魯證券、銀河證券存在違規(guī)為到期融資融券合約展期問題，證監(jiān)會對這5家公司采取警示的行政監(jiān)管措施。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸表示，從檢查結果看，目前證券公司融資融券等融資類業(yè)務風險相對可控，未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為。下一步，將持續(xù)加強融資融券等融資類業(yè)務的監(jiān)管，適時再次啟動對融資類業(yè)務的現(xiàn)場檢查。
兩融門檻抬升重回50萬元
2014年11月21日以來，在央行降息的直接刺激之下，A股開啟瘋牛行情。其中，證券公司的融資融券業(yè)務加大杠桿加速瘋�？癖肌�(jù)Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，證券公司兩融余額突破1.1萬億元，創(chuàng)下歷史新高。
隨后，證監(jiān)會宣布于2014年12月15日至28日期間，對45家證券公司的融資類業(yè)務進行兩周現(xiàn)場檢查。
16日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸稱，融資融券業(yè)務是具有杠桿特征的信用交易業(yè)務，風險較高。證券公司應當嚴格遵守現(xiàn)有監(jiān)管規(guī)定，依法合規(guī)經(jīng)營，嚴守監(jiān)管底線，進一步強化投資者適當性管理，加強投資者權益保護，“不得向證券資產(chǎn)低于50萬元的客戶融資融券”。
2006年6月30日和2011年10月26日，證監(jiān)會曾公布《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》和該《辦法》修改辦法，均未提及“50萬元”的門檻。不過，證監(jiān)會通過窗口指導方式，要求開設信用賬戶的投資者資產(chǎn)規(guī)模不得低于50萬元。2013年3月，證監(jiān)會取消了開設信用賬戶資產(chǎn)規(guī)模下限的窗口指導，兩融業(yè)務門檻進一步降低。
16日，多家證券公司人士對記者表示，在2015年前，對于開戶滿6個月的客戶即可開展融資融券業(yè)務，不管該客戶賬戶內(nèi)余額是否滿50萬元。一券商人士稱，50萬元是不少散戶開展兩融的“門檻”，將攔截約80%的散戶，券商公司兩融業(yè)務收入將下降。
16日，南方基金管理有限公司首席策略分析師楊德龍對記者表示，對于被點名的上市券商來說打擊最大，跌幅應該較大。
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