所謂八仙是指八位仙人，他們分別是：鐵拐李、漢鐘離、藍(lán)采和、張果老、何仙姑、韓湘子、曹國(guó)舅和呂洞賓。
有一天，八仙向西王母拜壽回來(lái)，騰云駕霧從東海上空經(jīng)過，只見海上波濤洶涌，白浪滔天，煞是壯觀。于是，八仙決定到海面上玩一玩。
呂洞賓說：“大家把自己的寶物扔到海面上，借著它渡過大海，比一比誰(shuí)更有神通，怎么樣?”
鐵拐李首先對(duì)這一建議表示歡迎，他興致昂揚(yáng)地說：“好啊!大家先看我的!”便把拐杖投向海中，拐杖像一條小船漂浮在水面，鐵拐李一個(gè)筋斗，翻立在拐杖上。
接著漢鐘離把他的芭蕉扇丟到海上，跳下去站在上面。
接著，其他幾位仙人也各顯神通，張果老倒騎著毛驢，呂洞賓踏著雌雄寶劍，韓湘子坐著蕭，何仙姑乘著花籃，藍(lán)采和站在拍板上，曹國(guó)舅踩著玉版，都在海面上漂浮了起來(lái)。
八仙安穩(wěn)地順著洶涌的波浪漂去，這與騰云駕霧感覺大不相同，別有一番新的刺激和情調(diào)，大家玩得好不快意。
這時(shí)，曹國(guó)舅突然用手指向右邊，并高聲喊道：
“大家看啊!那里有座海市蜃樓!”
大家轉(zhuǎn)頭一看，只見一座仙山漸漸地從海里升起，山上有樹木，有樓房，一會(huì)兒就升到半空中，慢慢地變成天邊的浮云，一轉(zhuǎn)眼，那浮云又被風(fēng)吹散了。
韓湘子說：“我們真是眼福不淺!蜃氣是海里蛟龍噓出來(lái)的氣體，百年難得一見啊!”
突然，藍(lán)采和從他們當(dāng)中消失了。大家遠(yuǎn)近觀望，一邊找一邊喊，可就是不見藍(lán)采和的蹤跡，張果老猜說：
“可能是東海龍王作怪，他不歡迎我們?cè)谒暮Ｉ洗箫@神通，把藍(lán)采和抓到龍宮去了，走我們一起到龍宮要人去!”
大家來(lái)到龍宮，婉言請(qǐng)求龍王放人。龍王蠻不講理，不但不肯，還派自己的幾個(gè)兒子帶領(lǐng)蝦兵蟹將追殺八仙。八仙只得用隨身的法寶當(dāng)武器，抵抗蝦兵蟹將，經(jīng)過一場(chǎng)激烈的戰(zhàn)斗之后，龍王的兩個(gè)太子被八仙殺死了。
龍王一聽，自己的兩個(gè)兒子被八仙殺了，真是悲憤至極，商請(qǐng)南海、西海、北海龍王來(lái)幫忙。龍王的不依不饒，把八仙也給惹火了。鐵拐李用酒葫蘆把海水吸光，其余幾位仙人將泰山搬了過來(lái)，往東海一扔，東海立刻變成了一座高。
雙方打得天昏地暗，日月無(wú)光，把太上老君、如來(lái)佛和觀世音也驚動(dòng)了，他們?nèi)稼s來(lái)調(diào)解。調(diào)解的結(jié)果是，由藍(lán)采和送東海龍王兩片玉版，作為殺兩位太子的補(bǔ)償泰山則由觀世音負(fù)責(zé)搬回原處。
因?yàn)檫@一場(chǎng)糾紛，八仙被玉皇大帝降級(jí)一等。從此，八仙再也不敢到外面惹是生非了。