國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際直接投資雙向作用的微觀(guān)分析

　20世紀(jì)80年代以來(lái)，國(guó)際貿(mào)易，特別是國(guó)際直接投資的突飛猛進(jìn)，使經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際直接投資的理論考察走到了一個(gè)十字路口。傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際直接投資理論是在不同的背景下建立的，依賴(lài)于互不相容的前提假設(shè)，而新古典的分析框架限制了相互融合視野的形成。當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，使得經(jīng)濟(jì)變量之間的聯(lián)系與相互作用空前增強(qiáng)，已經(jīng)不能允許孤立地、分離地看待國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際直接投資。事實(shí)上，國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際直接投資的相互作用已經(jīng)日益明顯地表現(xiàn)出來(lái)。本文擬從微觀(guān)機(jī)制出發(fā)，建立模型，考察兩者相互作用的內(nèi)在方式，并特別就國(guó)際直接投資對(duì)國(guó)際貿(mào)易是替代還是促進(jìn)作用作一澄清。

　　  一

　　關(guān)于國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際直接投資之間關(guān)系的諸多分析框架，對(duì)于兩者之間的雙向作用究竟是相互替代還是相互促進(jìn)這一問(wèn)題，一直未形成統(tǒng)一的觀(guān)點(diǎn)。

　　諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者、美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特·芒德?tīng)?Robert  A.Mundell)提出了著名的貿(mào)易與投資替代模型。芒德?tīng)枏膫鹘y(tǒng)的赫克歇爾—俄林理論的兩國(guó)家、兩要素和兩產(chǎn)品的分析框架出發(fā)，假定：(1)X國(guó)是資本要素豐富的國(guó)家，Y國(guó)是勞動(dòng)力要素豐富的國(guó)家；(2)在國(guó)際貿(mào)易中，兩國(guó)以各自的比較優(yōu)勢(shì)生產(chǎn)相應(yīng)的產(chǎn)品，X國(guó)將集中生產(chǎn)資本密集型產(chǎn)品a,Y國(guó)將集中生產(chǎn)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品b;(3)X、Y兩國(guó)具有相同的生產(chǎn)函數(shù)。在自由貿(mào)易條件下，各種生產(chǎn)要素可以在兩國(guó)間自由流動(dòng)，X國(guó)將出口a產(chǎn)品，從Y國(guó)進(jìn)口b產(chǎn)品；Y國(guó)則出口b產(chǎn)品，并從X國(guó)進(jìn)口a產(chǎn)品。在實(shí)現(xiàn)了貿(mào)易平衡的狀態(tài)下，X、Y兩國(guó)的資本和勞動(dòng)力的要素報(bào)酬率是相等的，因此不存在資本跨國(guó)流動(dòng)的必要。然而，當(dāng)兩國(guó)之間存在著關(guān)稅壁壘、產(chǎn)業(yè)壁壘等可阻止自由貿(mào)易的障礙時(shí)，情況就不一樣了。假定Y國(guó)現(xiàn)在對(duì)來(lái)自于X國(guó)的進(jìn)口商品a征收高關(guān)稅，這勢(shì)必提高X國(guó)的a商品在Y國(guó)的價(jià)格，并刺激Y國(guó)a商品生產(chǎn)部門(mén)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，伴隨而來(lái)的必然是生產(chǎn)a商品所需的、原來(lái)在Y國(guó)就相對(duì)稀缺的資本要素的國(guó)內(nèi)需求量的擴(kuò)大，進(jìn)而推動(dòng)Y國(guó)的資本要素價(jià)格的上升，并提高Y國(guó)的資本要素報(bào)酬率。在Y國(guó)資本要素高利潤(rùn)回報(bào)的吸引下，X國(guó)的資本勢(shì)必通過(guò)直接或間接投資等方式流入Y國(guó)，從而進(jìn)一步擴(kuò)大了Y國(guó)a商品的生產(chǎn)規(guī)模。整體上資本要素的流動(dòng)并沒(méi)有增加a商品的總產(chǎn)量，只不過(guò)是以Y國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)量的增加，替代了X國(guó)出口量的減少。在Y國(guó)對(duì)a商品的需求保持不變的情況下，Y國(guó)從X國(guó)進(jìn)口的a商品的數(shù)量勢(shì)必下降，亦即國(guó)際資本流動(dòng)的結(jié)果最終取代了國(guó)際貿(mào)易。由此，芒德?tīng)柕贸龅慕Y(jié)論是，在存在國(guó)際貿(mào)易壁壘的情況下，如果直接投資廠(chǎng)商始終按特定方式實(shí)施跨國(guó)直接投資，那么這種跨國(guó)直接投資就能夠在相對(duì)最佳的效率或最低的生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)換成本基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)對(duì)商品貿(mào)易的完全替代。

　　首先對(duì)芒德?tīng)栙Q(mào)易與投資替代模型提出挑戰(zhàn)的是日本一橋大學(xué)的小島清(K.Koyimo)教授。20世紀(jì)70年代后期到80年代中期，小島清發(fā)表了國(guó)際直接投資和國(guó)際貿(mào)易方面的大量論著，他強(qiáng)調(diào)了國(guó)際分工原則的重要作用，認(rèn)為國(guó)際分工既能解釋國(guó)際貿(mào)易，也能解釋國(guó)際直接投資，因此，國(guó)際直接投資和國(guó)際貿(mào)易可以統(tǒng)一在國(guó)際分工原則的基礎(chǔ)上。與芒德?tīng)柌煌�，小島清把傳統(tǒng)模型中勞動(dòng)和資本要素用勞動(dòng)和經(jīng)營(yíng)資源來(lái)替代，因此國(guó)際直接投資已不再是簡(jiǎn)單的資本流動(dòng)，而是包括資本、技術(shù)、經(jīng)營(yíng)管理和人力資本的總體轉(zhuǎn)移。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合日本的經(jīng)驗(yàn)，小島清認(rèn)為，投資國(guó)的對(duì)外直接投資應(yīng)從本國(guó)處于比較劣勢(shì)的邊際產(chǎn)業(yè)開(kāi)始依次進(jìn)行，相應(yīng)產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資與東道國(guó)的技術(shù)差距越小，技術(shù)就越容易為東道國(guó)所吸收和普及，進(jìn)而就可以把東道國(guó)潛在的比較優(yōu)勢(shì)挖掘出來(lái)；同時(shí)投資國(guó)可以集中精力創(chuàng)造和開(kāi)發(fā)出新的技術(shù)和比較優(yōu)勢(shì)，從而使兩國(guó)間的比較成本差距擴(kuò)大，為更大規(guī)模的貿(mào)易創(chuàng)造條件。由此可見(jiàn)，國(guó)際直接投資并不是對(duì)國(guó)際貿(mào)易的簡(jiǎn)單替代，而是存在著一定程度上的促進(jìn)關(guān)系；在許多情況下，國(guó)際直接投資也可以創(chuàng)造和擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易。

　　由于統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不全及統(tǒng)計(jì)方法的缺陷，芒德?tīng)柕馁Q(mào)易與投資替代模型及小島清的互補(bǔ)模型，都是從傳統(tǒng)理論的分析框架上衍生出來(lái)的，并沒(méi)有經(jīng)過(guò)實(shí)證的檢驗(yàn)。20世紀(jì)80年代以來(lái)，貿(mào)易和直接投資的實(shí)證研究取得了突破性的進(jìn)展。研究結(jié)果表明，戰(zhàn)后的資本流動(dòng)，尤其是國(guó)際直接投資的迅速增加，并沒(méi)有阻礙國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展；實(shí)證資料顯示，國(guó)際貿(mào)易與國(guó)

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