- 相關(guān)推薦
人壽保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債管理
國際上的人壽保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)經(jīng)營了一百多年了。一百多年來,人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)歷了許多社會、政治、經(jīng)濟(jì)等事件的沖擊,這些沖擊考驗(yàn)著人壽保險(xiǎn)業(yè)如何在為客戶提供高效優(yōu)質(zhì)服務(wù)的同時(shí),還能夠保持足夠的償付能力以應(yīng)付未來的責(zé)任。在我國,人壽保險(xiǎn)從七十年代恢復(fù)業(yè)務(wù)以來經(jīng)歷了高速的發(fā)展,使我國的人壽保險(xiǎn)市場成為世界上最具潛力的市場。但我國的人壽保險(xiǎn)公司也面臨著如何在發(fā)展變化的環(huán)境下保持長期健康發(fā)展的考驗(yàn)。特別是我國已加入WTO,壽險(xiǎn)業(yè)競爭愈加激烈,在各家壽險(xiǎn)公司搶占市場份額的背后,資金運(yùn)用水平的高低成為能否贏得這場競爭的關(guān)鍵。如何運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債管理的方法,構(gòu)建科學(xué)的投資策略,是保證人壽保險(xiǎn)公司長期健康發(fā)展的根本。人壽保險(xiǎn)公司提供了范圍廣泛的產(chǎn)品,包括:定期、終生、死亡、疾病、傷殘等有關(guān)的人身保險(xiǎn)和與退休有關(guān)的年金保險(xiǎn)等等。這些產(chǎn)品都是通過躉交或期交保費(fèi)來得到將來對死亡、疾病、傷殘或退休獲取保險(xiǎn)利益的賠付或給付的承諾。這種對將來利益賠付或給付的承諾就是人壽保險(xiǎn)公司的負(fù)債。壽險(xiǎn)公司負(fù)債具有以下特點(diǎn):一是期限較長,期限結(jié)構(gòu)多種多樣;二是流動性要求較高,必須保證滿期給付、保險(xiǎn)金支付、退保金支付等現(xiàn)金支付能力充足;三是負(fù)債是有成本的,即發(fā)生保險(xiǎn)事故的賠付、給付或期滿按預(yù)定利率本金紅利的返還。因此,人壽保險(xiǎn)公司資產(chǎn)具有以下特點(diǎn):一是與其他金融機(jī)構(gòu)相比,具有長期性,有的保險(xiǎn)合同期限達(dá)二三十年甚至更長;二是具有信托資產(chǎn)的特點(diǎn),儲蓄型業(yè)務(wù)到期需要返還客戶,必須進(jìn)行資金積累;三是要求收益性,以滿足預(yù)定利率和支付紅利的需要;四是要求安全性,必須保障客戶資金的安全。如何保證人壽保險(xiǎn)公司在長期的經(jīng)營中保持足夠的償付能力,確保在將來有充足的資產(chǎn)來匹配負(fù)債,是人壽保險(xiǎn)公司成功經(jīng)營的關(guān)鍵。
在經(jīng)濟(jì)動蕩的年代,由于利息的變化、股票的下跌、不動產(chǎn)的貶值,會使保險(xiǎn)公司的投資收益受到很大的影響,這些都會給人壽保險(xiǎn)公司的經(jīng)營帶來危險(xiǎn)。特別是當(dāng)保險(xiǎn)合同簽訂時(shí)人壽保險(xiǎn)公司承諾了過高的預(yù)定利率,而利率的下調(diào)使公司的投資回報(bào)達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)時(shí),人壽保險(xiǎn)公司將會承受巨大的利差損。分析利差損問題深層次的原因,關(guān)鍵還是缺乏資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的管理意識,大量長期資產(chǎn)短期運(yùn)用,以及高風(fēng)險(xiǎn)品種占比較高等。如果利差損問題長期不能解決,導(dǎo)致償付能力嚴(yán)重不足,壽險(xiǎn)公司將面臨被托管甚至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。人壽保險(xiǎn)公司的性質(zhì)決定其經(jīng)營要受到許多風(fēng)險(xiǎn)的影響,所以在諸多風(fēng)險(xiǎn)因素的影響下,如果資產(chǎn)負(fù)債不相匹配,流動資產(chǎn)與流動負(fù)債占比過高,則大量短期資產(chǎn)的經(jīng)營將受市場利率的波動影響,導(dǎo)致經(jīng)營的不穩(wěn)定性,長期負(fù)債形成的長期資產(chǎn)在運(yùn)用形態(tài)上遭受無形損耗。因此如何對與投資以及負(fù)債有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理、使資產(chǎn)與負(fù)債相互匹配,以同時(shí)滿足人壽保險(xiǎn)公司的償付能力與盈利能力是十分重要的。
人壽保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理包括以負(fù)債為主導(dǎo)和以資產(chǎn)為主導(dǎo)兩種模式,二者是相互作用和相互促進(jìn)的。以負(fù)債為主導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債管理模式,是指從負(fù)債的觀點(diǎn)看待二者之間的關(guān)系,即根據(jù)負(fù)債的特點(diǎn)安排資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)比例。要針對不同產(chǎn)品負(fù)債的要求,包括期限要求、收益要求、流動性要求、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的要求,制定相應(yīng)的資產(chǎn)投資組合。以資產(chǎn)為主導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債管理模式,是指從資產(chǎn)的觀點(diǎn)看待二者之間的關(guān)系,根據(jù)資金運(yùn)用情況調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)。一是對銷售量的控制,如果資金運(yùn)用收益無法達(dá)到產(chǎn)品設(shè)計(jì)要求或投資
[1] [2] [3] [4] [5]
【人壽保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債管理】相關(guān)文章:
人壽保險(xiǎn)公司哪家好怎么選擇人壽保險(xiǎn)公司05-01
人壽保險(xiǎn)公司實(shí)習(xí)報(bào)告05-24
人壽保險(xiǎn)公司實(shí)習(xí)報(bào)告05-04
銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的模型及其優(yōu)化04-26
內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)05-01
人壽保險(xiǎn)公司營業(yè)部工作計(jì)劃05-03
1中國人壽保險(xiǎn)公司簡介05-01
金杯電工擬聯(lián)合發(fā)起設(shè)立人壽保險(xiǎn)公司(15.7.10)04-30