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對外投資管理與風(fēng)險掌控評估論文
公司發(fā)展史及其基本情況
在盡職調(diào)查之初，首先應(yīng)該對企業(yè)做最初步的了解，主要需要了解的內(nèi)容包括：企業(yè)在各個時期的名稱、股東、高管人員、經(jīng)營業(yè)務(wù)以及注冊資本的變動，深入了解變動的原因，熟悉企業(yè)發(fā)展史，判斷高管人員的專業(yè)素質(zhì)與道德素質(zhì)；分析發(fā)生的變動是否符合國家和地方法律法規(guī)的規(guī)定，相關(guān)手續(xù)是否齊全，企業(yè)實際股東控制人與賬面或者企業(yè)章程是否一致；企業(yè)的下屬機構(gòu)、合資企業(yè)、與聯(lián)營企業(yè)的發(fā)展情況與經(jīng)營情況；了解企業(yè)原股東與高管人員的動向，分析對企業(yè)是否存在潛在的影響；了解企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)及其變動，特別關(guān)注股權(quán)否有糾紛，要判斷該糾紛是否可控。在本階段需要搜集的資料有：企業(yè)最新的營業(yè)執(zhí)照；企業(yè)最初的驗資報告或者資信證明等相關(guān)類似文件；企業(yè)最初設(shè)置的章程、合同以及日后每一次變更的章程、合同；現(xiàn)有股東的營業(yè)執(zhí)照以及其近三到五年的財務(wù)報表；最初投資人的賬面記錄（進賬單等證明）、所有增資的賬面記錄以及企業(yè)賬面上實收資本的變動情況；其他法律和行政文件，如房產(chǎn)證、專利證、名譽證明、技術(shù)鑒定證明以及行政單位辦法的其他證書；下屬單位、合資單位以及聯(lián)營企業(yè)的相關(guān)法律和行政文件，如營業(yè)執(zhí)照、房產(chǎn)證明、專利證明等；與該企業(yè)有關(guān)的所有介紹與宣傳資料，如企業(yè)標(biāo)識等。
公司的財務(wù)情況
財務(wù)狀況是投資企業(yè)最關(guān)心的部分，所以調(diào)查花費的精力也會較大。
第一，對企業(yè)會計制度與財務(wù)狀況方面的調(diào)查。了解企業(yè)現(xiàn)在實行的會計制度，高管人員和財務(wù)人員對財務(wù)相關(guān)法規(guī)的了解程度，以此判斷企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的真實可靠性；了解企業(yè)的崗位設(shè)置，以及財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)是否合格；了解企業(yè)對財務(wù)工作的重視程度，搜集企業(yè)近年來的財務(wù)數(shù)據(jù)與統(tǒng)計數(shù)據(jù)，比較賬面與實際是否相符；分析近年來的財務(wù)報表，了解其中的變動，以及是否有不真實數(shù)據(jù)存在；了解企業(yè)的注冊資本以及其變動情況，變動是否對其他方面產(chǎn)生影響。
第二，對企業(yè)主要資產(chǎn)項目情況的調(diào)查。了解企業(yè)的主要資產(chǎn)項目及其分布情況，賬實是否相符，是否有虛增現(xiàn)象；了解企業(yè)資產(chǎn)項目權(quán)利的完整性，以此來判斷是否存在壞賬、土地房屋對價不清、存貨偏離實際價值等情況；了解企業(yè)是否有資產(chǎn)抵押現(xiàn)象。
第三，對企業(yè)負債和權(quán)益項目的調(diào)查。了解企業(yè)主要的負債和權(quán)益項目以及其分布情況，分析賬實相符程度，是否存在未入賬的債務(wù)；了解企業(yè)的主要債權(quán)人和有息負債額，根據(jù)相關(guān)指標(biāo)判斷負債額是否合理，以及利息與負債是否相符；企業(yè)清償債務(wù)的能力和情況，支付結(jié)算的內(nèi)部控制有無重大風(fēng)險；了解企業(yè)的長期掛賬負債，謹(jǐn)慎評估企業(yè)的應(yīng)付債務(wù)增值；是否存在拖欠工資現(xiàn)象。
第四，納稅方面。了解企業(yè)最近幾年的納稅情況，是否有稅收優(yōu)惠項目，其是否影響了公司利潤；當(dāng)?shù)氐亩愂照�，以及政府對企業(yè)的態(tài)度和影響。該階段需要搜集的資料有：企業(yè)所執(zhí)行的會計制度，及其變動；財務(wù)人員的崗位設(shè)置以及工作流程安排；公司近幾年的財務(wù)報表、審計報告以及稅務(wù)代理報告；企業(yè)近幾年的主要財務(wù)指標(biāo)，如資產(chǎn)負債率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、息保障倍數(shù)；注冊資本變更的相關(guān)文件以及歷次變更的董事會、股東會決議以及相關(guān)的驗資報告；各項資產(chǎn)的賬面余額，以及主要資產(chǎn)的對賬清單；固定資產(chǎn)的項目清單和相關(guān)證明，如土地使用權(quán)、放映租賃協(xié)議；財產(chǎn)抵押合同；主要資產(chǎn)的投保情況；主要負債的賬面余額；銀行貸款、抵押、擔(dān)保情況，以及利率和金額；公司所納稅種、稅率，是否有拖欠行為；是否有納稅優(yōu)惠項目，優(yōu)惠金額；企業(yè)所在地區(qū)政府相關(guān)部門的聯(lián)系電話與人員。
企業(yè)主營產(chǎn)品與所處行業(yè)
盡職調(diào)查中需要對企業(yè)所處行業(yè)做調(diào)查，但是存在較多的不確定性因素，所以在調(diào)查中盡量搜集資料，對企業(yè)所處行業(yè)的前景有準(zhǔn)確的把握。了解公司所處行業(yè)的特點，行業(yè)進入門檻，企業(yè)的競爭優(yōu)勢與市場地位，以及銷售利潤情況；了解公司在行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中所處的位置，企業(yè)的主要經(jīng)銷商和供應(yīng)商，企業(yè)在市場中的討價能力；與行業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)以及發(fā)展前景；其他國家同行業(yè)情況；行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)、需求變化與未來預(yù)測，例如市場規(guī)模、變化情況、增長情況；了解主營產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝與成本構(gòu)成，以及市場價格；行業(yè)內(nèi)的競爭情況，以及競爭發(fā)展態(tài)勢；行業(yè)內(nèi)競爭對手的情況，如名稱、產(chǎn)品、市場占有率、相關(guān)財務(wù)情況和指標(biāo)、營銷策略、競爭優(yōu)勢、股東背景等；競爭對手在競爭中的策略。需要搜集的資料有：國家的相關(guān)政策導(dǎo)向，是支持行業(yè)還在淘汰產(chǎn)業(yè)；行業(yè)統(tǒng)計資料，企業(yè)和競爭對手的市場份額情況；產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)與可行性報告等；產(chǎn)品經(jīng)銷商與供應(yīng)商的名單和分布情況；產(chǎn)品廣告文書；近幾年的行業(yè)內(nèi)情況的分析指標(biāo)數(shù)據(jù)，分析其發(fā)展趨勢與前景；競爭對手的財務(wù)數(shù)據(jù)、產(chǎn)品情況。
企業(yè)所在地情況
這一點對于境外企業(yè)投資尤其重要，對投資的成敗起到關(guān)鍵性作用。了解當(dāng)?shù)氐娜宋沫h(huán)境，包括宗教信仰、觀念、對企業(yè)的態(tài)度等，以判斷投資該企業(yè)是否會受到當(dāng)?shù)孛癖姷姆磳�；了解�?dāng)?shù)氐恼�，包括�?dāng)?shù)卣谌肆�、安全、環(huán)境以及水電供應(yīng)等方面的政策要求，以及對該企業(yè)所處的態(tài)度是如何；了解當(dāng)?shù)氐牡乩憝h(huán)境，分析地理環(huán)境對企業(yè)的影響程度，是否適合長期投資；企業(yè)是否會對當(dāng)?shù)丨h(huán)境產(chǎn)生不良影響。該階段所需要搜集的資料比較復(fù)雜、不易獲得，而且主觀性較強，可以采取問卷的形式，積極與當(dāng)?shù)卣忧⒘私狻?/p>
企業(yè)的內(nèi)控情況
一個企業(yè)是否健康，要看企業(yè)的內(nèi)控情況。如企業(yè)的“三會”制度是否健全，執(zhí)行是否到位；企業(yè)的戰(zhàn)略是否清晰，是否可行；組織架構(gòu)是否合理，相關(guān)不相容業(yè)務(wù)是否分設(shè)；企業(yè)人力資源管理是否合理，相關(guān)激勵政策是否科學(xué)。
企業(yè)團隊情況
企業(yè)的發(fā)展離不開團隊。首先是負責(zé)人是否有做大做強的決心，看負責(zé)人是否有與企業(yè)共存亡的意志。管理人員要有激情和敢于承擔(dān)責(zé)任的風(fēng)格。主要科技人員是否有足夠的韌性和必勝的信心。盡職調(diào)查中所需要了解的內(nèi)容不止如此，還需要了解企業(yè)的技術(shù)情況、銷售情況、公司管理情況以及發(fā)展規(guī)劃等，在此不做具體說明。
對外投資之后的風(fēng)險控制
投資單位在進行盡職調(diào)查之后，若各項實際情況符合要求，會對被投資單位進行投資，但是決定投資之后，為了保障投資單位的利益，依然需要一系列的方法和措施，防范風(fēng)險的發(fā)生。
（一）對外投資的執(zhí)行環(huán)節(jié)
首先，投資單位應(yīng)該設(shè)立專門的部門負責(zé)對外投資事宜，不同的對外投資項目應(yīng)該選擇不同的人員負責(zé)，負責(zé)人員需要對投資項目進行跟蹤管理，及時掌握被投資企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況，定期分析對外投資質(zhì)量，若有異常現(xiàn)象，應(yīng)該及時向管理人員報告，并采取相應(yīng)的措施。其次，根據(jù)需要向被投資企業(yè)派駐相關(guān)人員，可以包括監(jiān)督人員、財務(wù)人員、其他管理人員等，派駐人員定期提供相關(guān)報告，并需要對派駐人員做業(yè)績考評。并且需要加強對被投資單位的控制，規(guī)范其會計制度，保障相關(guān)權(quán)益證書的安全。最后，被投資單位的財會部門與派駐人員應(yīng)該定期核對有關(guān)投資的賬目，確保投資的安全性。
�。ǘ⿲ν馔顿Y的處置環(huán)節(jié)
對外投資的處置環(huán)節(jié)包括收回、轉(zhuǎn)讓與核銷，加強對外投資處置環(huán)節(jié)的控制需要做到以下幾點：第一，在決定對外投資收回、轉(zhuǎn)讓或者核銷時，應(yīng)該集體決策，并依照規(guī)定履行相關(guān)的審批手續(xù)。若收回對外投資，應(yīng)該及時足額的取回。若轉(zhuǎn)讓對外投資，應(yīng)該由相關(guān)人員或者第三方機構(gòu)確定轉(zhuǎn)讓價格，并報相關(guān)部門批準(zhǔn)。若核銷對外投資，需要取得核銷對外投資原因的書面證明。第二，投資單位的財務(wù)部門或者對外投資負責(zé)部門應(yīng)該嚴(yán)格審核與對外投資處置相關(guān)的法律文書、清單等，并及時作出會計處理。
（三）加強對外投資的監(jiān)督檢查
對外投資的監(jiān)督檢查是保證對外投資安全的重要環(huán)節(jié)，不容忽視，其監(jiān)督檢查的內(nèi)容包括：第一，負責(zé)對外投資業(yè)務(wù)的負責(zé)人員是否適合該崗位，崗位設(shè)置是否符合規(guī)定；第二，監(jiān)督對外投資業(yè)務(wù)在授權(quán)審批時是否由違規(guī)行為發(fā)生；第三，對外投資業(yè)務(wù)的執(zhí)行情況，考察是否按照預(yù)定方案執(zhí)行，投資期間所獲得的收益是否及時入賬，定期檢查權(quán)益證書和相關(guān)憑證；第四，對外投資期間的會計記錄是否真實、完整。監(jiān)督檢查部門若發(fā)現(xiàn)異常情況，應(yīng)及時調(diào)查原因并向管理層報告。
結(jié)束語
企業(yè)可以通過對外投資獲得收益、滿足經(jīng)營需要，但是也會相應(yīng)的帶來投資風(fēng)險。將風(fēng)險控制到最低，需要投資單位在投資之前的盡職調(diào)查中做好充分的工作，以及加強對投資之后的管理。對外投資的發(fā)展日益壯大，若想在競爭中處于不敗之地，企業(yè)必須懂得控制風(fēng)險。
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