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對權(quán)益結(jié)正當(dāng)取舍的思考論文
一、兩種會計方法的爭議
按照國際會計準(zhǔn)則(IAS22)的定義:購買是通過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、承擔(dān)債務(wù)或發(fā)行股票等方式,由一個(購買企業(yè))獲得另一個企業(yè)(被并企業(yè))凈資產(chǎn)和經(jīng)營活動的控制權(quán)的企業(yè)合并形式,這種形式下的會計處理方法稱為購買法。權(quán)益結(jié)合是指參與合并的企業(yè)的股東聯(lián)合控制了它們?nèi)炕驅(qū)嶋H上是全部的凈資產(chǎn)與經(jīng)營活動,以便繼續(xù)對合并后的實體分享利益和分擔(dān)風(fēng)險的企業(yè)合并形式。這種形式下,參與合并的任何一方都不能認(rèn)定是購買方,它所采用的會計處理方法就是權(quán)益結(jié)正當(dāng)。
兩種會計處理方法的區(qū)別主要集中在:①被并企業(yè)的凈資產(chǎn)是以公允價值還是賬面價值計價;②合并本錢中的商譽或負(fù)商譽是否應(yīng)當(dāng)在賬上確認(rèn);③被并企業(yè)的利潤是否應(yīng)并人實施合并的企業(yè)。購買法按公允價值記錄收到的資產(chǎn)和承擔(dān)的負(fù)債,確認(rèn)商譽并在規(guī)定的期限內(nèi)攤銷(美國已停止攤銷而改為每年末進行減值測試,FAS142,2001),購買企業(yè)的利潤僅包括合并日后被并企業(yè)所實現(xiàn)的利潤。而權(quán)益結(jié)正當(dāng)按被并企業(yè)凈資產(chǎn)的賬面價值進賬,不確認(rèn)商譽,不論合并發(fā)生在會計年度的哪一個時點,參與合并的企業(yè)的整個年度利潤全部包括在合并后的企業(yè)實體中,同時,參與合并的企業(yè)的整個年度保存收益也轉(zhuǎn)進合并后的企業(yè)實體中。很明顯,企業(yè)合并只要不發(fā)生在年初,而且被并企業(yè)從年初至合并日又有利潤,則企業(yè)合并當(dāng)年采用權(quán)益結(jié)正當(dāng)處理所得的利潤總是高于用購買法處理所得的利潤。此外,在合并以后年度中,由于購買法有較高的資產(chǎn)折舊基礎(chǔ),所確認(rèn)的商譽也要進行攤銷,使得本錢、用度較權(quán)益結(jié)正當(dāng)高,因而利潤指標(biāo)總體上較權(quán)益結(jié)正當(dāng)?shù)汀?/p>
由于權(quán)益結(jié)正當(dāng)能使合并報表的盈余數(shù)字更好看,為了防止對它的濫用,美國在20世紀(jì)50年代就開始對這種方法進行規(guī)范。1970年,美國會計原則委員會發(fā)布第16號意見書《企業(yè)合并》(APB OpinionNo.16),對應(yīng)用權(quán)益結(jié)正當(dāng)?shù)臈l件進行嚴(yán)格的規(guī)定,提出了12個條件,只有完全符合這12個條件,才能應(yīng)用權(quán)益結(jié)正當(dāng)。然而,這些嚴(yán)格的具體限制,在實務(wù)中并沒有完全阻止權(quán)益結(jié)正當(dāng)?shù)臑E用,反而驅(qū)使企業(yè)通過精密策劃以達到這12條要求,從而嚴(yán)重了會計信息的可靠性和資本市場的資源配置功能。在這種情況下,為了徹底解決此,FASB終極決定放棄權(quán)益結(jié)正當(dāng)。
購買法以為企業(yè)合并是購并者(投資者)對被并企業(yè)凈資產(chǎn)的購買,購并交易的實質(zhì)就像購買資產(chǎn)一樣,它將雙方合并前后的經(jīng)營業(yè)績切斷,并將交易中投資者的初始本錢作為新的開始。簡言之,購買法較權(quán)益結(jié)正當(dāng)能更正確地反映合并后企業(yè)的實際經(jīng)營情況,正如FASB主席詹金斯(E.L.Jenkins)所言:“購買法能使投資者對交易的初始本錢和投資的事后業(yè)績有一個較好的概念!
就我國而言,指導(dǎo)我國企業(yè)合并實務(wù)的有關(guān)文件《合并會計報表暫行規(guī)定》、《企業(yè)吞并有關(guān)會計處理題目暫行規(guī)定》以及《企業(yè)會計制度》中,都沒有提出購買法和權(quán)益結(jié)正當(dāng)這兩種不同的會計方法,但從規(guī)定的會計程序上看,我國采用的是購買法。不過在合并實務(wù)中,權(quán)益結(jié)正當(dāng)也逐漸得到應(yīng)用,而且有增多的趨勢。早在1999年6月,經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn),清華同方與魯穎采用股權(quán)交換的方式合并,證監(jiān)會對換股合并方式所采用的權(quán)益結(jié)正當(dāng)持肯定態(tài)度。之后一年多的時間里,相繼有10余家上市公司換股合并非上市公司時無一例外地采用了權(quán)益結(jié)正當(dāng),而現(xiàn)在,股權(quán)交換已成為中國上市公司并購業(yè)務(wù)的主要形式之一。當(dāng)前,我國企業(yè)合并會計準(zhǔn)則的制定工作正在緊鑼密鼓地進行中,究竟是應(yīng)該明確禁止權(quán)益結(jié)正當(dāng)呢,還是答應(yīng)將其作為一種備選方法呢?筆者通過權(quán)益結(jié)正當(dāng)?shù)膬?yōu)點以及我國的具體情況的,以為目前我國暫不宜取消權(quán)益結(jié)正當(dāng)。
二、權(quán)益結(jié)正當(dāng)在我國的適用性
。保捎谫徺I法從購買企業(yè)的觀點看待企業(yè)合并,所以購買法假定可以將參與交易中的一方確定為購買企業(yè),其他方為被并企業(yè)。如《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第3號——合并會計(征求意見稿)》中規(guī)定,在該準(zhǔn)則范圍內(nèi)的所有企業(yè)合并都應(yīng)確定一個購買企業(yè)。然而在實際交易中,有時很難確定誰是購買者,誰是被購買者。盡管該準(zhǔn)則列舉了幾個判定的依據(jù),比如,若一個合并實體的公允價值大大超過另一個合并實體的公允價值,則公允價值較大的實體可能是購買企業(yè);又如,若企業(yè)合并通過以普通權(quán)益工具換取現(xiàn)金或其他資產(chǎn)的交易實現(xiàn),則放棄現(xiàn)金或其他資產(chǎn)的實體可能是購買企業(yè)。但對于具有股權(quán)連續(xù)性和規(guī)模類似性的企業(yè)合并來說,這種身份有時很難判定。隨著我國資本市場的,企業(yè)資本運作能力的進步,公司間并購活動風(fēng)起云涌,并購方式也不斷創(chuàng)新。在這種情況下,硬性規(guī)定何者為購買方在操縱中具有很大的難度,有時還會成為公司間討價還價的因素,增大了合并的談判本錢,不利于我國企業(yè)的重組整合。
2.購買法要求購買企業(yè)按被并企業(yè)凈資產(chǎn)(或長期股權(quán)投資)的公允價值計價。由于美國等西方國家證券市場發(fā)達,富有效率,股價能客觀反映公司的價值,加上它們的市場發(fā)達,各種評估機構(gòu)完善,能比較輕易地獲得資產(chǎn)的公允價值,這是它們實行購買法的有利條件。而我國的證券市場還只是一個新興的領(lǐng)域,在很多方面不夠完善,中介評估機構(gòu)又不是很成熟,因此確定被購企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價值具有一定的困難。加之我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)特殊,股權(quán)割裂,非流通股占的比重較大,對這部分股權(quán)的價值評估一直是個困難,這些都對購買法在我國的應(yīng)用形成制約。所以在目前情況下,權(quán)益結(jié)正當(dāng)還有其應(yīng)用的價值,應(yīng)予以保存。
。常(dāng)前我國正處于國企改革的攻堅階段,推動企業(yè)間的吞并重組是政府的一項重要工作。在這個過程中,會計準(zhǔn)則應(yīng)服務(wù)于國家的宏觀經(jīng)濟目標(biāo),這是會計準(zhǔn)則的功能之一。而權(quán)益結(jié)正當(dāng)對促進企業(yè)的合并具有一定的上風(fēng),比如,它能突破現(xiàn)金支付能力的約束,能夠促使企業(yè)做大做強。就在幾年前,深受銀行壞賬困擾的日本正進行大規(guī)模的資產(chǎn)重組之時,國際會計準(zhǔn)則委員會醞釀是否取消權(quán)益結(jié)正當(dāng),日本立即表示強烈反對,甚至一度威脅要退出國際會計準(zhǔn)則委員會,這從一個側(cè)面反映出權(quán)益結(jié)正當(dāng)對企業(yè)并購的推動作用。從世界范圍看,西方國家已經(jīng)經(jīng)歷5次吞并浪潮,每次吞并都有力地推動了經(jīng)濟的發(fā)展。我國加進WTO后,國內(nèi)、國際競爭更加激烈,企業(yè)要發(fā)展,必須做大、做強,同時也要培育出一些像海爾一樣大型企業(yè)往參與國際競爭。在我國還未達到美國那樣的發(fā)展階段之時,權(quán)益結(jié)正當(dāng)應(yīng)該有其用武之地。
三、權(quán)益結(jié)正當(dāng)在我國的條件
。保跍(zhǔn)則規(guī)范上作出嚴(yán)格的界定。首先,適當(dāng)?shù)匾?guī)定其應(yīng)用范圍。由于控股合并能比較輕易地區(qū)分購買方和被并方,因此可把權(quán)益結(jié)正當(dāng)僅限于吸收合并和創(chuàng)立合并。其次,鑒戒美國及國際準(zhǔn)則理事會的做法,把股東股權(quán)的連續(xù)性、業(yè)務(wù)經(jīng)營治理的連續(xù)性、合并規(guī)模的類似性作為應(yīng)用權(quán)益結(jié)正當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)條件。再次,要突出權(quán)益結(jié)正當(dāng)?shù)膶嵸|(zhì),即不存在明顯的控股關(guān)系,難以辨明購買方,這是與購買法的一個重要區(qū)別。另外,要認(rèn)真美國等先行國家在運用權(quán)益結(jié)正當(dāng)時出現(xiàn)的漏洞,吸取其教訓(xùn),以避免權(quán)益結(jié)正當(dāng)在我國被濫用。
。玻浞职l(fā)揮約束監(jiān)視機制的作用。會計準(zhǔn)則是否能有效地發(fā)揮作用,除了準(zhǔn)則本身的完善程度及會計職員的素質(zhì)外,還依靠于外部一系列的制度安排。越,會計越重要。隨著會計信息涉及利益關(guān)系方的增多,會計造假受到的經(jīng)濟利益驅(qū)使越來越多,其危害也越來越大。因此,在會計信息的天生與傳遞過程中,需要一系列的制度規(guī)范,以保證這一過程的順利進行。比如,國有間的并購需要有關(guān)主管機構(gòu)的批準(zhǔn),這時主管機構(gòu)應(yīng)充分發(fā)揮其職能,仔細(xì)判定該交易采用哪種合并是恰當(dāng)?shù)摹τ谏鲜泄荆瑒t需要證券監(jiān)視部分、會計師事務(wù)所、產(chǎn)權(quán)交易市場、資產(chǎn)評估等中介機以及其他有關(guān)部分相互配合,協(xié)力加強監(jiān)管,同時完善相關(guān)制度。只有這樣,才能真正發(fā)揮權(quán)益結(jié)正當(dāng)?shù)淖饔?。
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