中外商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的比較借鑒論文
在中國(guó)金融體系中，占據(jù)主體地位的商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率，不僅影響到商業(yè)銀行體系的經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，而且還在宏觀上影響到金融資源的配置效率和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛力與質(zhì)量。而在影響商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率的眾多因素中，公司治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題已經(jīng)成為關(guān)鍵性因素之一。但擺在我們面前的事實(shí)是，隨著我國(guó)金融體制改革的深化發(fā)展，特別是加入世貿(mào)組織后中外銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的加劇，我國(guó)商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)中存在的問(wèn)題正日益突顯，有些則成為制約其進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。因此，研究國(guó)外商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的成功案例，對(duì)優(yōu)化我國(guó)商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)具有一定借鑒意義。
一、國(guó)外商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的組織架構(gòu)，一般泛指公司管理與激勵(lì)約束的方法。由于經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和文化等方面的差異以及歷史演進(jìn)軌跡的不同，不同國(guó)家和地區(qū)商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)是有差異的，從世界范圍來(lái)看，目前主要有兩種典型的模式：一種是以英國(guó)和美國(guó)為代表的市場(chǎng)導(dǎo)向型公司治理結(jié)構(gòu)，另一種是以德國(guó)和日本為代表的控制導(dǎo)向型公司治理結(jié)構(gòu)。
（一）兩種模式的比較
1.英美模式 由于英國(guó)和美國(guó)的股市比較發(fā)達(dá)，銀行的中小股東較多且高度分散、股市流動(dòng)性強(qiáng)，銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中股市的地位舉足輕重，因而英美模式的公司治理更多地依賴于銀行外部市場(chǎng)的力量和相應(yīng)完善的立法及執(zhí)法機(jī)制，強(qiáng)調(diào)銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的充分公開(kāi)，增強(qiáng)透明度，禁止內(nèi)部人交易，用股票市場(chǎng)監(jiān)督經(jīng)理活動(dòng)。
2.德日模式 德國(guó)和日本等控制導(dǎo)向型的公司治理則由于銀行資本主要來(lái)自于占據(jù)支配地位的財(cái)團(tuán)，因而更多地依靠債務(wù)約束和經(jīng)營(yíng)者的“團(tuán)隊(duì)精神”，以及法人股東在銀行非正常狀態(tài)下的控制力。
客觀地說(shuō)，上述兩種模式在不同國(guó)家、不同的環(huán)境下均發(fā)揮了相當(dāng)重要的作用，促進(jìn)了各自國(guó)家經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。而且，隨著經(jīng)濟(jì)金融全球化進(jìn)程的加速，近年來(lái)，兩種模式也在不斷互動(dòng)、不斷融合，以進(jìn)一步提高治理結(jié)構(gòu)的有效性。具體來(lái)說(shuō)，英美模式中，機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)始成為主導(dǎo)性的投資者，并且更為積極地參與公司事務(wù)，監(jiān)督公司管理層。德日模式中來(lái)自外部的監(jiān)督也在增強(qiáng)，養(yǎng)老基金、共同基金等機(jī)構(gòu)投資者在穩(wěn)步發(fā)展，許多大型公司也開(kāi)始公開(kāi)上市，信息披露在不斷加強(qiáng)，中小股東的合法權(quán)利不斷增多。
（二）典型案例
從我國(guó)商業(yè)銀行社會(huì)定位看，更傾向于德日模式。因此，下面的介紹將以德日模式的典型代表——德意志銀行為例。
德意志銀行成立于1870年，是德國(guó)最大的商業(yè)銀行，從事全能銀行業(yè)務(wù)，在國(guó)際銀行業(yè)中占據(jù)顯著地位。
德意志銀行公司治理的目標(biāo)是立足于提升和強(qiáng)化現(xiàn)有的及潛在的股東、消費(fèi)者、雇員和在國(guó)內(nèi)以及國(guó)際市場(chǎng)上的一般社會(huì)公眾的信任度。
1.組織結(jié)構(gòu)與制衡機(jī)制 德意志銀行公司治理的組織結(jié)構(gòu)由股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)、執(zhí)行董事會(huì)和經(jīng)理層組成。監(jiān)事會(huì)是公司股東和員工利益的代表機(jī)構(gòu)和決策機(jī)構(gòu)，主要是負(fù)責(zé)任命、監(jiān)督執(zhí)行董事會(huì)，并為執(zhí)行董事會(huì)提供咨詢。執(zhí)行董事會(huì)負(fù)責(zé)日常銀行的經(jīng)營(yíng)管理，向監(jiān)事會(huì)報(bào)告和負(fù)責(zé)，向股東大會(huì)和其他利益相關(guān)者提供必要的信息。監(jiān)事會(huì)對(duì)執(zhí)行董事會(huì)的工作只有監(jiān)督的權(quán)利，可以提出具體的建議，但不能直接干預(yù)執(zhí)行董事會(huì)的日常工作，如果執(zhí)行董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)之間存在爭(zhēng)議，可以由股東大會(huì)來(lái)裁決。
2.股權(quán)結(jié)構(gòu) 在股權(quán)結(jié)構(gòu)中，德意志銀行擁有戴姆勒—奔馳公司24.4%的股份，但也有少量大公司和其他機(jī)構(gòu)投資者擁有其54%的股份（見(jiàn)表1），形成相互交叉持股。
3.激勵(lì)機(jī)制 從對(duì)董事、經(jīng)理以及員工的激勵(lì)機(jī)制看，德意志銀行監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)決定執(zhí)行董事會(huì)成員薪酬的多少及結(jié)構(gòu)。對(duì)于董事的報(bào)酬，基本工資依據(jù)國(guó)際同行業(yè)的'可比標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生，獎(jiǎng)金則與公司業(yè)績(jī)掛鉤，主要是按照利潤(rùn)率來(lái)支付，在全部工資構(gòu)成中占據(jù)主要份額。為了有利于對(duì)董事們的長(zhǎng)期激勵(lì)，該行設(shè)置了股權(quán)激勵(lì)和延期付息股票計(jì)劃。另外，為激勵(lì)分布在全球范圍內(nèi)的員工廣泛參與銀行的公司治理，2001年該行股東大會(huì)通過(guò)了全球持股計(jì)劃，根據(jù)這一計(jì)劃，允許工作滿一年的員工購(gòu)買(mǎi)該行一定數(shù)量按市場(chǎng)價(jià)格打折的股票，并附有相應(yīng)的期權(quán)，所附期權(quán)允許員工以后再購(gòu)買(mǎi)相同數(shù)量的股票。
（三）特點(diǎn)分析
德意志銀行的運(yùn)營(yíng)情況表明，該行是一家效益和信用度非常好的銀行，有著較完善的公司治理結(jié)構(gòu)。其公司治理的特點(diǎn)表現(xiàn)為：
1.公司治理的目的突出了共同治理的理念，強(qiáng)調(diào)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)首先是要履行其社會(huì)義務(wù)，之后才是服務(wù)于股東。
2.在風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上構(gòu)建了執(zhí)行董事會(huì)負(fù)責(zé)的模式。監(jiān)事會(huì)的作用除了對(duì)執(zhí)行董事會(huì)提建議以及監(jiān)督之外，按照國(guó)內(nèi)和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，要確保審計(jì)官的獨(dú)立性。
3.對(duì)監(jiān)事的要求比較高，要求監(jiān)事要具備專業(yè)知識(shí)、管理技能、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和國(guó)際業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，并且要求有足夠的時(shí)間來(lái)履行自己的職責(zé)。監(jiān)事會(huì)不應(yīng)該有兩個(gè)以上的原董事會(huì)成員。
4.為避免利益沖突，要求執(zhí)行董事會(huì)成員應(yīng)該向監(jiān)事會(huì)主席披露在交易過(guò)程中的個(gè)人利益，避免執(zhí)行董事會(huì)成員為了追求個(gè)人利益而損害公司利益，同時(shí)執(zhí)行董事會(huì)成員不能利用公司的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)為個(gè)人牟取利益。
5.特別重視風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)，并強(qiáng)調(diào)隨著時(shí)間推移不斷對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性進(jìn)行審定。
二、我國(guó)商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷
在比較了當(dāng)前國(guó)際上商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的兩種模式、介紹了德意志銀行公司治理結(jié)構(gòu)案例、分析了德意志銀行公司治理結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)后，反觀我國(guó)商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀，可以比較清晰地看出我國(guó)商業(yè)銀行在公司治理結(jié)構(gòu)上存在著一系列缺陷。
（一）治理目標(biāo)單一
從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)分析，我國(guó)商業(yè)銀行公司治理目標(biāo)在追求效益最大化的同時(shí)，更應(yīng)突出社會(huì)整體利益。與此相反，我國(guó)商業(yè)銀行尤其是股份制商業(yè)銀行公司治理目標(biāo)卻一味追求效益最大化，忽視了社會(huì)整體利益。
（二）產(chǎn)權(quán)過(guò)于集中
長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)政府幾乎都是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)的惟一主體，在股份制商業(yè)銀行中，絕大多數(shù)也是國(guó)有股占控股地位。產(chǎn)權(quán)高度集中，政府的干預(yù)和影響力大，不利于商業(yè)銀行市場(chǎng)化和商業(yè)化經(jīng)營(yíng)，不利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度。按照委托代理理論，政府作為所有權(quán)的主體，是委托代理關(guān)系的最終接受者，委托代理人（董事會(huì)、經(jīng)理）經(jīng)營(yíng)。政府以產(chǎn)權(quán)主體的名義實(shí)施轉(zhuǎn)委托，卻無(wú)須對(duì)代理人的經(jīng)營(yíng)結(jié)果向所有者承擔(dān)責(zé)任，最終會(huì)產(chǎn)生“產(chǎn)權(quán)主體虛位”，進(jìn)而導(dǎo)致“代理人缺位”的問(wèn)題。
（三）組織結(jié)構(gòu)不健全
目前，我國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行基本上都沒(méi)有建立起完整的公司治理組織架構(gòu)，股份制商業(yè)銀行形式上雖然建立了“股東大會(huì)——董事會(huì)/監(jiān)事會(huì)——經(jīng)理層”的治理結(jié)構(gòu)，但實(shí)際上卻普遍缺乏良好公司治理的基本要素，獨(dú)立董事制度尚未建立，董事和高級(jí)管理人員人選很大程度上受政府或上級(jí)管理部門(mén)影響（見(jiàn)表2）這種不健全的組織結(jié)構(gòu)很難保證其功能的正常發(fā)揮。
（四）激勵(lì)機(jī)制不合理
一是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行內(nèi)部的權(quán)利配置結(jié)構(gòu)中，控制權(quán)和剩余索取權(quán)在很大程度上是錯(cuò)位的，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的高級(jí)管理層作為經(jīng)營(yíng)管理者，對(duì)銀行擁有一定的控制權(quán)，但沒(méi)有剩余索取權(quán)，收入水平基本上是事前固定的，與業(yè)績(jī)水平的相關(guān)程度并不明顯。這種控制權(quán)和剩余索取權(quán)的不對(duì)稱使高級(jí)管理層有可能利用有限的控制權(quán)為自己謀求隱性收入，造成“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。二是對(duì)廣大員工的薪酬激勵(lì)、職位激勵(lì)機(jī)制不合理，表現(xiàn)在商業(yè)銀行內(nèi)按基數(shù)分配、按工齡、職稱和級(jí)別分配薪酬的現(xiàn)象較為普遍，競(jìng)爭(zhēng)上崗?fù)菩械膶用孑^低、公正性不足、透明度低，廣大員工參與公司治理的積極性不高。
（五）管理流程不科學(xué)
現(xiàn)代商業(yè)銀行高效率的扁平化和矩陣式管理模式要求上下級(jí)行間管理層次少，管理鏈條短，總部的管理職能突出，省行、二級(jí)行管理職能都放入經(jīng)營(yíng)職能中。而目前我國(guó)商業(yè)銀行總行對(duì)省行，省行對(duì)二級(jí)行，都存在著直線式管理部門(mén)和職能，縱向管理鏈條多，管理職能弱化，管理的漏洞很多，這也是多年來(lái)基層行案件發(fā)案率高的重要原因之一。
（六）信息披露制度不完善
金融信息的正確、及時(shí)披露，是強(qiáng)化市場(chǎng)約束、增強(qiáng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)透明度、保護(hù)客戶權(quán)益的重要手段。成功的公司治理越來(lái)越將開(kāi)放和透明的信息披露作為實(shí)施有效投資關(guān)系戰(zhàn)略和宣傳公司優(yōu)勢(shì)的重要方式。過(guò)去，我國(guó)商業(yè)銀行基本上沒(méi)有進(jìn)行過(guò)公開(kāi)的信息披露。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)成立后，已明確要求商業(yè)銀行做好信息披露工作，但披露信息的范圍、及時(shí)性以及某些信息的真實(shí)性等都還需要進(jìn)一步提高。
三、改善我國(guó)商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的建議
我國(guó)商業(yè)銀行有效公司治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)建，會(huì)涉及到眾多的利益主體，既要充分借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，也要立足于我國(guó)的實(shí)際狀況，采取切實(shí)可行的措施。
（一）合理定位治理目標(biāo)
單一的效益最大化目標(biāo)有悖于我國(guó)的國(guó)情，因此，應(yīng)該對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行公司治理的目標(biāo)進(jìn)行合理定位，當(dāng)前，注重社會(huì)整體利益的實(shí)現(xiàn)應(yīng)該是我國(guó)商業(yè)銀行尤其是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行公司治理的首要目的，同時(shí)，要正確兼顧好經(jīng)營(yíng)效益最大化，使兩種目標(biāo)協(xié)同并進(jìn)。
（二）積極推動(dòng)產(chǎn)權(quán)多元化改革
公司治理的理論依據(jù)之一是產(chǎn)權(quán)理論，它認(rèn)為所有權(quán)規(guī)定了公司的邊界，是控制公司權(quán)利的基礎(chǔ)。所以，建立明晰的多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，積極吸引外資資本、民營(yíng)資本，擴(kuò)大各種資本來(lái)源，加大股份制改造力度，將有利于促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行的各項(xiàng)改革，從源頭上解決好“產(chǎn)權(quán)主體虛位”、“代理人缺位”的問(wèn)題。
（三）建立健全公司治理組織結(jié)構(gòu)
首先，要建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，明確股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)以及高級(jí)管理人員之間的職責(zé)和權(quán)利，完善公司治理的組織體系，形成有效的制衡機(jī)制。其次，要確定董事的任職資格和構(gòu)成，尤其是要引入獨(dú)立董事，實(shí)行董事責(zé)任追究制度，充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，以避免國(guó)有股控股可能帶來(lái)的效率損失。第三，要進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的功能，確保監(jiān)事的獨(dú)立性，以此來(lái)增強(qiáng)對(duì)銀行董事會(huì)和高級(jí)管理層的監(jiān)督。第四，要盡可能減少政府的外部干預(yù)，提高銀行經(jīng)營(yíng)自主性。
（四）盡快建立有效的激勵(lì)機(jī)制
有效激勵(lì)機(jī)制的建立首先要有明確的業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)體系，準(zhǔn)確衡量決策機(jī)構(gòu)、高級(jí)管理人員以及員工個(gè)人對(duì)于銀行所做的貢獻(xiàn)。為此，要在科學(xué)衡量業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)上，改變?cè)械幕鶖?shù)分配、按人員分配以及按級(jí)別分配等做法，推進(jìn)隱性福利貨幣化，根據(jù)業(yè)績(jī)和貢獻(xiàn)進(jìn)行激勵(lì)，如將高級(jí)管理人員收入與部門(mén)業(yè)績(jī)掛鉤、將員工收益與銀行的長(zhǎng)期效益聯(lián)系起來(lái)等，形成現(xiàn)代商業(yè)銀行以工資、獎(jiǎng)金、社會(huì)保險(xiǎn)、公積金以及股權(quán)等多種方式在內(nèi)的、科學(xué)合理的收入分配新機(jī)制。此外，還要不斷拓寬競(jìng)爭(zhēng)上崗的層面，真正做到競(jìng)爭(zhēng)的公開(kāi)、公平和公正。
（五）加快管理流程的整合再造
管理流程整合再造是公司治理中非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，通過(guò)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行管理流程整合再造，徹底打破原有的直線式管理模式，實(shí)行扁平化和矩陣式管理，全面構(gòu)筑風(fēng)險(xiǎn)管理體系，將能顯著提升我國(guó)商業(yè)銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。
（六）逐步完善信息披露制度
完善我國(guó)商業(yè)銀行信息披露制度，一方面，要求商業(yè)銀行對(duì)其資產(chǎn)質(zhì)量、盈利狀況等情況進(jìn)行完整、詳細(xì)、準(zhǔn)確、及時(shí)的信息披露。另一方面，商業(yè)銀行也要隨著我國(guó)通信技術(shù)的發(fā)展，努力開(kāi)展信息管理手段創(chuàng)新，逐步實(shí)現(xiàn)信息搜集、處理和傳遞的標(biāo)準(zhǔn)化，提高信息的處理效率，降低信息成本，促進(jìn)信息在商業(yè)銀行內(nèi)部的傳播。
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