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試論相關(guān)性與可靠性的公允價(jià)值計(jì)量分析畢業(yè)論文
論文關(guān)鍵詞：公允價(jià)值、計(jì)量屬性、相關(guān)性、可靠性
論文摘要：本文認(rèn)為，相關(guān)性與可靠性共同決定了會計(jì)信息的決策有用性，兩者缺一不可，對兩者之間關(guān)系的合理判定直接影響到計(jì)量屬性的選擇。作為一種備受注目的計(jì)量屬性，公允價(jià)值是否同時(shí)具備相關(guān)性和可靠性質(zhì)量特征，需要深入剖析公允價(jià)值的內(nèi)涵，澄清公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)性和可靠性質(zhì)量特征至關(guān)重要。
一、會計(jì)信息質(zhì)量特征：相關(guān)性與可靠性
(一)相關(guān)性與可靠性的涵義關(guān)于會計(jì)信息的相關(guān)性，國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會(IASC)認(rèn)為，當(dāng)信息能夠通過幫助使用者評價(jià)過去、現(xiàn)在和未來事項(xiàng)或確認(rèn)、更改他們過去的評價(jià)，從而影響到使用者的經(jīng)濟(jì)決策時(shí)，信息就具有相關(guān)性。而美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會(FASB)的概念公告對相關(guān)性所下的定義為信息導(dǎo)致差別的能力，并把預(yù)測價(jià)值、反饋價(jià)值與及時(shí)性并列為相關(guān)性的標(biāo)志。相關(guān)有一般相關(guān)與特殊相關(guān)之分。一般相關(guān)是指滿足現(xiàn)有的和潛在的投資者、雇員、借款人、供應(yīng)商等一系列信息使用者共同的信息需求；而特殊相關(guān)是指會計(jì)信息與某類信息使用者的特定決策相關(guān)。相關(guān)性也是相對的，在相關(guān)與不相關(guān)之間還存在著低度相關(guān)、高度相關(guān)等程度不同的相關(guān)。值得注意的是相關(guān)性是指會計(jì)信息在內(nèi)容上與決策相關(guān)，不涉及信息的可靠與否。也即不具備可靠性的信息并不妨礙其相關(guān)性。如會計(jì)信息使用者需對某企業(yè)上年的盈利能力做出決策，那么該企業(yè)上年度的凈利潤就是與之相關(guān)的會計(jì)信息。雖然此數(shù)值可能是該企業(yè)利用虛假業(yè)務(wù)編造出來的，但這不影響凈利潤數(shù)值與特定決策的相關(guān)性。只能說明該凈利潤數(shù)值這一相關(guān)信息由于不具備可靠性而喪失了有用性。關(guān)于會計(jì)信息的可靠性，至今沒有一個(gè)權(quán)威的定義。IASC認(rèn)為資料當(dāng)其沒有重要差錯(cuò)或偏向并能如實(shí)反映其所擬反映或理當(dāng)反映的情況，而能供使用者作依據(jù)時(shí)，資料就具備了可靠性。而FASB把反映真實(shí)性、可核實(shí)性和中立性并列為可靠性的標(biāo)志。其中反映真實(shí)性是可靠性的靈魂，而可靠性和中立性則是驗(yàn)證可靠性應(yīng)具備的條件。由此可見，可靠性是指會計(jì)信息能夠再現(xiàn)重大的財(cái)務(wù)關(guān)系。可靠性不同于真實(shí)性，真實(shí)性是完全的再現(xiàn)，而可靠性允許有誤差的幅度，是相對的，是否可靠還取決于會計(jì)信息允許包括誤差的程度，允許誤差的程度則決定于這種誤差不致于降低信息的有用價(jià)值。不影響決策的正確性。雖然估計(jì)和假設(shè)是會計(jì)所固有的，但并不會損害可靠性。國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會在《編制財(cái)務(wù)報(bào)表的框架》中提到，成本或價(jià)值在許多情況下都需要估計(jì)，合理的估計(jì)是會計(jì)報(bào)表編制工作的一部分，這并不會損害其可靠性。
(二)可靠性與相關(guān)性關(guān)系的合理判定由以上分析可見，可靠性與相關(guān)性是會計(jì)信息的兩個(gè)獨(dú)立的質(zhì)量特征，在內(nèi)涵上互不影響：信息是否相關(guān)不需要可靠來支持。信息是否可靠也與相關(guān)性毫不相干。但要達(dá)到會計(jì)信息有用性這一目標(biāo)，會計(jì)信息必須同時(shí)具備相關(guān)性和可靠性，兩者缺一不可，否則會計(jì)信息就喪失了有用性。亦即相關(guān)又可靠的會計(jì)信息一定是有用的，而有用的信息肯定同時(shí)具備一定的相關(guān)性與可靠性。首先作為相對概念，在量的規(guī)定性上，相關(guān)性與可靠性并非總是在同一方向上影響信息的有用性，但又必須盡可能地統(tǒng)一于信息有用的目標(biāo)之下。提高一定程度的相關(guān)性，在特殊情況下可以犧牲一定的可靠性，同樣，為了達(dá)到更高的可靠性，也可犧牲一定的相關(guān)性，只要能滿足對決策有用的目標(biāo)即可，兩者的度可根據(jù)具體情況靈活把握。如預(yù)測性信息具有極高的預(yù)測價(jià)值，即相關(guān)程度很高，但由于其反映的是未發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，可靠性必然較差，只要編制該信息所依據(jù)的基本假設(shè)、所選用的會計(jì)政策及預(yù)測的編制基礎(chǔ)是合理的，就可達(dá)到信息使用者決策有用的目標(biāo)，而不必強(qiáng)求該預(yù)測信息一定可以實(shí)現(xiàn)；而歷史成本信息，由于其具有可核實(shí)性這一其他計(jì)量屬性無可比擬的優(yōu)點(diǎn)，可靠性較高，但由于其反應(yīng)的是過去的交易和事項(xiàng)，與面向未來的決策相關(guān)性就差一些，但權(quán)衡利弊仍能滿足信息使用者的需要。這是在各界對歷史成本提出強(qiáng)烈批評的情況下，這一計(jì)量屬性仍未退出歷史舞臺的原因。其次，在考慮會計(jì)信息的決策有用性時(shí)，相關(guān)性與可靠性之間并不必然存在此消彼長，互相矛盾的關(guān)系，兩者必需兼顧。當(dāng)一方提高時(shí)，在保證信息有用的前提下，允許另一方有所下降，但并不意味著一方的提高必然導(dǎo)致另一方的下降。應(yīng)該遵循效益大于成本原則，追求會計(jì)信息的可靠性與相關(guān)性的共同提高，以便更大程度地滿足信息使用者的需要，這也是會計(jì)自產(chǎn)生以來的發(fā)展方向。如果一項(xiàng)會計(jì)創(chuàng)新，在導(dǎo)致所提供會計(jì)信息的可靠性與相關(guān)性比已有信息都有所下降的情況下，仍能在新的方面滿足信息使用者的需要，也是可行的。為了達(dá)到會計(jì)信息有用性這一目標(biāo)，在不同的情況下，兩者各自的程度會在一定范圍內(nèi)有所波動，但由于不存在此消彼長的關(guān)系，其間也就不存在誰更重要一些的問題，即不存在一定要犧牲一定程度的可靠性去換取更大的相關(guān)性，或一定要在保證相關(guān)的前提下，盡可能提高可靠性的問題，這都是實(shí)際工作中相關(guān)與可靠之間權(quán)衡的特殊情況，不具有一般性。
二、公允價(jià)值的內(nèi)涵及其計(jì)量
(一)公允價(jià)值的定義IASC將其定義為：在一項(xiàng)公平交易中，熟悉情況、自愿的雙方交換一項(xiàng)資產(chǎn)或清償一項(xiàng)債務(wù)所使用的金額。FASB的定義是：公允價(jià)值，指在當(dāng)前交易中，自愿的雙方買入(承擔(dān))或賣出(清償)-項(xiàng)資產(chǎn)(負(fù)債)所使用的金額。我國會計(jì)準(zhǔn)則的定義是：在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。由此可見，公允價(jià)值的認(rèn)定依據(jù)是市場上對資產(chǎn)或負(fù)債公平、自愿的交易金額，從本質(zhì)上講，公允價(jià)值是一種基于市場信息的評價(jià)。
(二)公允價(jià)值的內(nèi)涵及外延公允價(jià)值是很廣的概念范疇，并不僅是與其他計(jì)量屬性相并列的概念，可以說是其他屬性存在的基礎(chǔ)，即需要反映交易和事項(xiàng)內(nèi)含的公允的價(jià)格，并同時(shí)兼具可靠性、相關(guān)性的信息質(zhì)量特征。公允價(jià)值概念是會計(jì)環(huán)境變化的產(chǎn)物，絕不僅是現(xiàn)有會計(jì)計(jì)量屬性的簡單統(tǒng)一。一般認(rèn)為，公允價(jià)值是與歷史成本相對立的復(fù)合計(jì)量屬性，這包括兩層含義：公允價(jià)值不包括歷史成本；公允價(jià)值可包括現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價(jià)、未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等，其與現(xiàn)行價(jià)值概念十分接近。但公允價(jià)值和歷史成本并不是對立的，因?yàn)闅v史成本和公允價(jià)值在邏輯上是一致的。歷史成本(收入)作為已經(jīng)發(fā)生的交換價(jià)格，是過去某個(gè)時(shí)點(diǎn)的公允價(jià)值。而現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)價(jià)值、現(xiàn)行市價(jià)，以及短期的可變現(xiàn)凈值和以公允價(jià)值為計(jì)量目的的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，在沒有實(shí)際交換價(jià)格的情況下，通過模擬實(shí)際交換價(jià)格來實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值的方式，也可以看做是公允價(jià)值的表現(xiàn)形式。因此，公允價(jià)值概念與上述各計(jì)量屬性之間的關(guān)系并不是必然的，是有一定條件的，只有符合公允價(jià)值定義、具有相關(guān)性和可靠性質(zhì)量特征的上述計(jì)量屬性才是公允價(jià)值。
三、基于相關(guān)性和可靠性的公允價(jià)值信息質(zhì)量
(一)公允價(jià)值的相關(guān)性公允價(jià)值反映的是在特定的時(shí)點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下，市場對資產(chǎn)或負(fù)債的定價(jià)，而公允價(jià)值的變化，也反映了市場對資產(chǎn)或負(fù)債所認(rèn)可的價(jià)值變化。在完善的市場中，市場定價(jià)反映的是所有市場參與者對資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的期望值，是統(tǒng)計(jì)上具有無偏性的指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)中包含了所有影響該資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的信息。在知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，大量新業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn)，企業(yè)的某些無形資產(chǎn)。如商譽(yù)、知識產(chǎn)權(quán)、人力資源、衍生金融工具等在現(xiàn)有的計(jì)量模式下遇到了難題，這些都影響了會計(jì)信息的相關(guān)性和有用性。而采用公允價(jià)值則能夠?qū)@些資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，以滿足投資者對這些與決策相關(guān)信息的需要。相比較而言，歷史成本反映的是在資產(chǎn)獲得時(shí)或者負(fù)債形成時(shí)市場對其價(jià)值的評價(jià)，而市場只有在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或負(fù)債償還時(shí)才反映其價(jià)格的變化，即被確認(rèn)為利得或損失。這種會計(jì)處理方法與瞬息萬變的金融市場是不相符的，更何況轉(zhuǎn)讓或償還并不是導(dǎo)致?lián)p失或利得發(fā)生的原因。 由于公允價(jià)值是以市場定價(jià)為基礎(chǔ)的，所以其決策價(jià)值要明顯優(yōu)于歷史成本。首先，金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的購買(或形成)時(shí)間和歷史成本都不會影響后續(xù)計(jì)量，只有報(bào)告日的市場條件、債務(wù)人的信譽(yù)等因素才會影響到公允價(jià)值。其次，公允價(jià)值也不會受資產(chǎn)或負(fù)債持有人及其持有目的等因素的影響，這樣可避免資產(chǎn)或負(fù)債計(jì)量中的一些武斷的標(biāo)準(zhǔn)并減少管理當(dāng)局操縱會計(jì)數(shù)字的空間。與此相比，歷史成本計(jì)量屬性卻會使相同的金融資產(chǎn)變得不同，使不同的金融資產(chǎn)變得相同，甚至?xí)`導(dǎo)決策。再次，由于公允價(jià)值是市場的無偏定價(jià)，所以同一會計(jì)主體各個(gè)會計(jì)期間以及不同會計(jì)主體之間，計(jì)量技術(shù)都是一致的，使會計(jì)信息的可比性大大增強(qiáng)。在預(yù)測功能方面，由于公允價(jià)值能夠及時(shí)地確認(rèn)市場條件變化所引起的資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值的變化，不斷滿足外部投資者對公司價(jià)值信息的需求，從而就具有歷史成本所不可比擬的預(yù)測價(jià)值。實(shí)證研究表明，公允價(jià)值具有相關(guān)性質(zhì)量特征，如Mary E.Barth et al(1996)檢驗(yàn)了美國1992年和1993年銀行的數(shù)據(jù)，樣本銀行占到了美國所有商業(yè)銀行總資產(chǎn)和總存款的90％。研究發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行的股價(jià)確實(shí)會反映銀行披露的公允價(jià)值信息；商業(yè)銀行的健康狀況越差，投資者對銀行借款定的權(quán)重越低；在披露公允價(jià)值的主要資產(chǎn)和負(fù)債中，尤其是借款，公允價(jià)值對股價(jià)的解釋能力顯著優(yōu)于歷史成本。這證明銀行金融工具的公允價(jià)值披露具有價(jià)值相關(guān)性。因此，公允價(jià)值與歷史成本相比，能更加準(zhǔn)確地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，從而為信息使用者提供與決策更相關(guān)的信息。
(二)公允價(jià)值的可靠性 公允價(jià)值環(huán)境下的可靠性，具有其自有的特性。首先，會計(jì)信息的決策有用性并不要求提供絕對可靠的信息。事實(shí)上，任何計(jì)量都不能提供絕對可靠的信息，因?yàn)槿魏涡畔⒍际怯谐杀镜�。苛刻要求會�?jì)信息的可靠性必然會導(dǎo)致交易費(fèi)用的激增，而交易費(fèi)用的增加也未必一定導(dǎo)致會計(jì)信息的可靠性提高，反而會導(dǎo)致一種“精確的錯(cuò)誤”，大概的對比精確的錯(cuò)更可取。所以，苛刻公允價(jià)值的可靠性可能會導(dǎo)致“精確的不可靠”，導(dǎo)致過猶不及，使得會計(jì)信息可靠性的均衡點(diǎn)下降。公允價(jià)值的可靠性存在一個(gè)“度”，這個(gè)度就是邊際收入=邊際成本。所謂邊際收入等于邊際成本是指為了使公允價(jià)值計(jì)量所提供的會計(jì)信息更可靠所花費(fèi)的交易費(fèi)用等于所獲得的邊際收益。當(dāng)邊際收入大于邊際成本時(shí)，會花費(fèi)更多的成本使公允價(jià)值提供的會計(jì)信息更可靠。因此，只要公允價(jià)值計(jì)量能夠做到合理可靠，就仍然對信息使用者的決策有用。其次，公允價(jià)值計(jì)量能提供相對合理可靠的會計(jì)信息。從可靠性的衡量指標(biāo)來看，很多人認(rèn)為公允價(jià)值的主要缺陷在于其可靠性不足。但如果認(rèn)真將衡量可靠性的三個(gè)指標(biāo)加以分析，就會發(fā)現(xiàn)在這三個(gè)指標(biāo)中至少有兩個(gè)指標(biāo)公允價(jià)值明顯占優(yōu)。在反映真實(shí)性上，公允價(jià)值計(jì)量為使會計(jì)信息更具有決策相關(guān)性而更注重于經(jīng)濟(jì)真實(shí)性。是基于當(dāng)前的市場價(jià)格或通過一定的計(jì)量技術(shù)，能夠近似地反映特定的時(shí)點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下資產(chǎn)或負(fù)債的真實(shí)價(jià)值。公允價(jià)值計(jì)量表面上是為了追求會計(jì)信息的相關(guān)性，但實(shí)際上是通過提高真實(shí)性來提高相關(guān)性的。同時(shí)，公允價(jià)值會計(jì)主要對歷史成本會計(jì)下的某些資產(chǎn)特有利得和損失進(jìn)行表內(nèi)確認(rèn)與計(jì)量，僅是根據(jù)時(shí)間的推移和市場價(jià)格的變化進(jìn)行調(diào)整，這些確認(rèn)、計(jì)量主要是依據(jù)相同資產(chǎn)或類似資產(chǎn)的市場價(jià)格，因而是比較可靠的。即使是在缺乏可比價(jià)格的市場下，只要評估機(jī)構(gòu)基于客觀、獨(dú)立的立場，做出各自的專業(yè)判斷，也可以達(dá)到相對可靠。因而公允價(jià)值信息優(yōu)于歷史成本信息。
就中立性而言，公允和中立本身就是兩個(gè)相同或相近的概念，兩個(gè)詞所表達(dá)的含義如地位平等、公平交易、不偏不倚、自愿而非強(qiáng)迫等基本一致。同時(shí)，公允價(jià)值是基于市場信息的判斷，內(nèi)涵于市價(jià)中的對未來現(xiàn)金流量的一致估計(jì)，是比任一市場參與者的主觀估計(jì)更具有信息含量和更中立的預(yù)測。因此，公允價(jià)值信息優(yōu)于歷史成本信息。在可核實(shí)性上一般認(rèn)為，由于歷史成本由于來源于實(shí)際交易，且有據(jù)可查，而公允價(jià)值計(jì)量不可避免地需要對未來現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間分布和折現(xiàn)率做出主觀判斷，具有一定的不確定性，所以歷史成本信息的可核實(shí)性自然高于有人為估計(jì)之嫌的公允價(jià)值。但作為復(fù)合計(jì)量屬性，公允價(jià)值可以通過多種途徑獲取，這在一定程度上可彌補(bǔ)其可核實(shí)性的不足。如在物價(jià)相對穩(wěn)定的環(huán)境下，可以歷史成本代替公允價(jià)值；在商品或有價(jià)證券等存在活躍市場，其公開市價(jià)能夠客觀取得的情況下，其市價(jià)的可核實(shí)性并不低；有些資產(chǎn)如債券投資的未來現(xiàn)金的流量較為確定，用現(xiàn)值法確定的公允價(jià)值也會有較高的可核實(shí)性。事實(shí)上如實(shí)反映強(qiáng)調(diào)的是“結(jié)果真實(shí)”；而可核實(shí)性強(qiáng)調(diào)的是“過程真實(shí)”。就可靠性而言，“結(jié)果真實(shí)”顯然優(yōu)于“程序真實(shí)”，因?yàn)椤俺绦蛘鎸?shí)”只不過是為保證結(jié)果真實(shí)而采取的必要手段，若“程序真實(shí)”無法保證“結(jié)果真實(shí)”，那么這種“真實(shí)”將毫無意義；相反，若能保證“結(jié)果真實(shí)”，至于采取什么樣的程序則是無關(guān)緊要的。當(dāng)然在“結(jié)果真實(shí)”難以保證的情況下，確保“程序真實(shí)”是不可缺少的手段。顯然，公允價(jià)值強(qiáng)調(diào)的是結(jié)果真實(shí)。隨著市場環(huán)境的不斷發(fā)育，計(jì)量技術(shù)的不斷提高，公允價(jià)值的獲取手段，亦可以得到程序上的保證。金融工具聯(lián)合工作組就曾指出，公允價(jià)值計(jì)量難度不會比財(cái)務(wù)報(bào)告其他領(lǐng)域的現(xiàn)有準(zhǔn)則中已被解決的許多問題的難度大。公允價(jià)值計(jì)量經(jīng)歷了極其深入細(xì)致的規(guī)范研究，并得到了實(shí)證研究的檢驗(yàn)，證明了合理計(jì)量的技術(shù)規(guī)范是可行的。公允價(jià)值計(jì)量和利潤操縱之間并無必然的聯(lián)系。有人認(rèn)為，由于會計(jì)準(zhǔn)則有經(jīng)濟(jì)后果，上市公司利用公允價(jià)值操縱利潤會損害投資者的利益，為了保護(hù)投資者利益，就要回避公允價(jià)值。但上市公司管理層蓄意造假、會計(jì)與審計(jì)人員失去職業(yè)道德及證券市場監(jiān)管失靈，是共同決定公允價(jià)值成為操縱利潤的工具的必要條件。如果這三個(gè)條件同時(shí)具備，任何制度也不能有效發(fā)揮防護(hù)作用，再好的準(zhǔn)則也無能為力。因此，利潤操縱的產(chǎn)生根源不在于公允價(jià)值本身，而在于政策的執(zhí)行運(yùn)用。公允價(jià)值是利潤操縱的手段而不是根源，只有消除根源才能杜絕利潤操縱，這是公允價(jià)值能合理運(yùn)用的必要前提。公允價(jià)值作為一項(xiàng)技術(shù)，既可以用來提高會計(jì)信息的質(zhì)量，也可以用來扭曲會計(jì)信息，而這取決于企業(yè)管理層的道德素質(zhì)和社會誠信水平。公允價(jià)值的波動性無損其可靠性，因?yàn)閮r(jià)格是市場參與者根據(jù)所獲得的信息所作的理性預(yù)期，由于市場參與者會不斷獲得新的信息，預(yù)期就會隨之不斷變化，所以波動性是金融工具價(jià)格的基本屬性，會計(jì)人員既沒有資格懷疑價(jià)格的合理性，也沒有資格在財(cái)務(wù)報(bào)告中使其平滑化(smoothing)。并且披露這種波動性也是很有必要的，因?yàn)榻鹑诠ぞ咄N(yùn)藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，而公允價(jià)值就能將企業(yè)的這些潛在風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)揭示出來，便于外部投資者作出恰當(dāng)?shù)臎Q策。否則，一旦風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，將會給投資者造成嚴(yán)重的損失�？梢�，公允價(jià)值的波動性并不損害其可靠性。公允價(jià)值還可以有效地避免利得交易。
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