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芻議關(guān)聯(lián)方交易信息披露的規(guī)范論文
當前,關(guān)聯(lián)方交易在我國的上市公司中廣泛存在,已成為許多上市公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要組成部分。從理論上講,關(guān)聯(lián)方交易屬于中性經(jīng)濟范疇,既不屬于單純的市場行為,也不屬于“暗箱”交易。其主要作用是為了充分利用集團內(nèi)部資源,降低交易成本,提高經(jīng)營效率,實現(xiàn)公司資本營運的目標。但是,由于關(guān)聯(lián)方交易的目的和操作形式是由微觀經(jīng)濟主體掌握的,因此在實際操作中,許多上市公司的關(guān)聯(lián)方交易不是在自由競爭的市場條件下進行,而是被大股東操縱。特別是在我國法律、法規(guī)尚不健全,評估和審計等中介機構(gòu)的作用尚未充分發(fā)揮,會計從業(yè)人員素質(zhì)不高的情況下,關(guān)聯(lián)方交易就更容易成為部分上市公司調(diào)節(jié)利潤、逃避稅收的手段。這不同程度地造成了會計信息的失真,誤導(dǎo)了投資者的投資決策。
一、關(guān)聯(lián)方交易中存在的問題
雖然某些關(guān)聯(lián)方交易是公開進行的,但在很多情況下,關(guān)聯(lián)方交易沒有基于公平、公正的原則,而是為了粉飾一方的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果,以達到樹立良好企業(yè)形象、安撫債權(quán)人、激勵投資者的目的。顯失公平的關(guān)聯(lián)方交易,主要表現(xiàn)為以下幾個方面:
1.調(diào)節(jié)利潤。
�、僖杂欣霓D(zhuǎn)讓價格和虛假銷售來實現(xiàn)利潤的虛增。如上市公司以遠低于市場的價格從關(guān)聯(lián)方購進原材料或庫存商品,又以遠高于市場的價格向關(guān)聯(lián)方出售,這一低進高出,便使上市公司的經(jīng)營業(yè)績逐漸“輝煌”起來。②通過資產(chǎn)置換調(diào)節(jié)利潤。關(guān)聯(lián)方之間資產(chǎn)的不等價交換表現(xiàn)形式為:一是關(guān)聯(lián)方將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以低價轉(zhuǎn)讓給上市公司,或是與上市公司的不良資產(chǎn)進行不等價交換;二是上市公司將不良資產(chǎn)和相關(guān)債務(wù)等額剝離給關(guān)聯(lián)方,以降低財務(wù)費用、增強獲利能力;三是上市公司以遠高于市場的價格向關(guān)聯(lián)方出售不良資產(chǎn),以獲取可觀的處置收益。
2.轉(zhuǎn)嫁債務(wù)和費用負擔。
關(guān)聯(lián)方之間承擔債務(wù)和費用,主要有以下幾種形式:①一方為另一方償還債務(wù);②一方為另一方支付貨款;③一方為另一方支付費用;④一方以其他方式為另一方承擔債務(wù)和費用。
3.轉(zhuǎn)移資金。
上市公司往往通過高于或低于市場的價格,向關(guān)聯(lián)方銷售商品或提供勞務(wù),以達到轉(zhuǎn)移資金的目的。另外,上市公司與關(guān)聯(lián)方之間的資金往來和拆借現(xiàn)象相當普遍,雖然企業(yè)之間的相互拆借行為為有關(guān)法規(guī)所不允許,但關(guān)聯(lián)方之間的資金往來和拆借兩者之間難以嚴格區(qū)分,并且法難責(zé)眾。
4.降低稅負。
利用關(guān)聯(lián)方交易降低稅負,主要有兩點:一是將盈利企業(yè)的利潤轉(zhuǎn)移到虧損企業(yè),使整個集團的稅負最小化;二是利用不同企業(yè)、不同地區(qū)稅負及稅收優(yōu)惠條款的差異,將利潤轉(zhuǎn)移到稅負低或稅收政策更加優(yōu)惠的關(guān)聯(lián)方。
二、相關(guān)法規(guī)制度約束力的局限性
難以控制將關(guān)聯(lián)方關(guān)系非關(guān)聯(lián)化的行為。
為了真實反映關(guān)聯(lián)方交易的經(jīng)濟實質(zhì),財政部于2001年12月21日頒布了《關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會計處理暫行規(guī)定》。其中心內(nèi)容是:上市公司與關(guān)聯(lián)方之間的交易,如果沒有確鑿證據(jù)表明交易價格是公允的,對顯失公允的交易價格部分,一律不得確認為當期利潤,應(yīng)當作為資本公積處理,且這部分差價不得用于轉(zhuǎn)增資本或彌補虧損。由于上述暫行規(guī)定對非關(guān)聯(lián)方的交易未作出規(guī)范,以致一些上市公司采用種種手段,將關(guān)聯(lián)方關(guān)系非關(guān)聯(lián)化,使原本來自關(guān)聯(lián)方的收益變成來自非關(guān)聯(lián)方,從而達到操縱利潤的目的。另外,上市公司將關(guān)聯(lián)方關(guān)系非關(guān)聯(lián)化以后,再將資產(chǎn)置換的非貨幣性交易貨幣化:首先將關(guān)聯(lián)方關(guān)系非關(guān)聯(lián)化,然后將一筆非貨幣性交易的資產(chǎn)置換,當作兩筆貨幣性交易處理,即將原本一筆資產(chǎn)置換業(yè)務(wù),轉(zhuǎn)變?yōu)槌鍪圪Y產(chǎn)與購入資產(chǎn)兩筆貨幣性交易業(yè)務(wù),以逃避《企業(yè)會計準則——非貨幣性交易》的約束,達到增加公司利潤的目的。
2.對關(guān)聯(lián)方關(guān)系的范圍規(guī)定偏窄。
我國的《企業(yè)會計準則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》中,沒有對關(guān)聯(lián)方給出明確的定義,只給出了判斷關(guān)聯(lián)方關(guān)系的標準,即:直接或間接控制、共同控制或直接重大影響;兩方或多方同受一方控制。但對間接共同控制、間接重大影響、同受共同控制的兩方或多方之間,會計準則沒有視為關(guān)聯(lián)方;對形式上不是而實際上屬于關(guān)聯(lián)方關(guān)系的,會計準則也只有原則上的要求,而沒有具體的規(guī)定。關(guān)聯(lián)方關(guān)系的范圍界定過窄,為上市公司利用關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤留下了較大的空間。
3.對關(guān)聯(lián)方交易定價政策披露的要求太簡單。
《企業(yè)會計準則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》要求上市公司在會計報表附注中,將關(guān)聯(lián)方交易的定價政策作為其交易要素之一予以披露。但是對定價政策的范圍,即哪些定價政策可以使用,不同的定價政策適用于哪些交易類型等,未作出相應(yīng)的規(guī)定。目前,上市公司披露的關(guān)聯(lián)方交易的定價政策五花八門,如出廠價、協(xié)議價、計劃價、合同價、批發(fā)價等,定價政策的選擇也極不規(guī)范,且未說明其定價依據(jù)、與非關(guān)聯(lián)方交易的定價政策是否一致以及差異的金額等問題,由此引起社會公眾對《企業(yè)會計準則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》披露要求的廣泛質(zhì)疑。
4.對不規(guī)范的信息披露缺乏有力的監(jiān)控。
目前,上市公司實際披露的關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易存在著較多的問題:一是對關(guān)聯(lián)方關(guān)系披露不完整。許多上市公司沒有將對其有重大影響的公司或控股股東列為關(guān)聯(lián)方予以披露。對主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員及與其關(guān)系密切的家庭成員等關(guān)聯(lián)方,披露者微乎其微。二是對關(guān)聯(lián)方交易的類型把握不準確,披露也不充分。如把關(guān)聯(lián)方之間的擔保和抵押列為或有負債,對許可協(xié)議、關(guān)鍵管理人員報酬、應(yīng)收款項的劃轉(zhuǎn)等,基本不予披露。三是對關(guān)聯(lián)方交易內(nèi)容的披露含糊其辭,如對交易類型、交易要素的披露,要么輕描淡寫,要么內(nèi)容不完整,使報表使用者無法得到清晰、準確的會計信息。四是弄虛作假,以圖不軌。凡此種種,尚缺乏相關(guān)法規(guī)制度來規(guī)范和控制。
三、對規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易披露的幾點建議
1.發(fā)揮證券交易所的監(jiān)管作用。證券交易所對上市公司關(guān)聯(lián)方交易披露的內(nèi)容應(yīng)該有審核權(quán),要從相關(guān)法規(guī)制度上予以規(guī)范。
2.建立和完善維護中小投資者利益的法規(guī)制度。對于因不公平關(guān)聯(lián)方交易而導(dǎo)致股東利益受到侵害的,相關(guān)法規(guī)制度應(yīng)有相應(yīng)的條款規(guī)定,以保護受害者,懲處侵害者。應(yīng)從立法的角度,賦予中小投資者某些特殊的權(quán)力,如在特定情況下,中小投資者有請求法院否決股東大會、董事會決議的權(quán)力等等。
3.擴大關(guān)聯(lián)方關(guān)系的范圍。是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系,除現(xiàn)行會計準則的規(guī)定外,對間接共同控制、間接重大影響、同受共同控制的兩方或多方之間,也應(yīng)視為關(guān)聯(lián)方。在《國際會計準則第24號——對關(guān)聯(lián)方的揭示》中,間接共同控制或間接重大影響,以及同受共同控制的兩方或多方之間,都被視為關(guān)聯(lián)方。根據(jù)我國目前的情況,對此可予以借鑒。
4.增加關(guān)聯(lián)方交易披露的內(nèi)容。對上市公司經(jīng)營業(yè)績有重大影響的關(guān)聯(lián)方交易,除按現(xiàn)行規(guī)定應(yīng)予以披露的內(nèi)容外,還應(yīng)披露其影響程度;對涉及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓,相互提供資金、擔保和抵押等方面的信息,不論其金額大小,都應(yīng)充分披露;對已解除關(guān)聯(lián)方關(guān)系的原關(guān)聯(lián)方,如與其發(fā)生交易或資金往來,也應(yīng)予以充分披露。
5.規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易的定價政策。關(guān)聯(lián)方之間資源或義務(wù)的轉(zhuǎn)移價格,是了解關(guān)聯(lián)方交易的關(guān)鍵。但由于我國《企業(yè)會計準則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》未規(guī)定關(guān)聯(lián)方交易的定價政策,致使上市公司對定價政策的披露極不規(guī)范。筆者認為,可借鑒國際會計準則的做法,對此作出相應(yīng)的規(guī)定,如國際上普遍采用的可比不可控價格、轉(zhuǎn)售價格、成本加利潤價格等。
6.研究和借鑒國外對關(guān)聯(lián)方交易披露的要求。如有些國家要求上市公司披露關(guān)聯(lián)方交易未結(jié)清金額的結(jié)算期限及方式,應(yīng)收高級職員或聯(lián)營企業(yè)的票據(jù)和賬款,同聯(lián)營企業(yè)、董事和其他關(guān)聯(lián)方之間的應(yīng)收、應(yīng)付款項,董事和執(zhí)行總裁報酬以及關(guān)聯(lián)方在資產(chǎn)負債表外的承諾等。有些國家還要求上市公司對關(guān)聯(lián)方往來款項中金額較大的,在資產(chǎn)負債表上披露,與關(guān)聯(lián)方的買賣交易在損益表上披露。上述這些做法,值得我們借鑒。
7.加大對關(guān)聯(lián)方交易違規(guī)披露的處罰力度。對于上市公司隨意操縱關(guān)聯(lián)方交易,粉飾會計報表或?qū)⒛承╆P(guān)聯(lián)方交易隱瞞不報、拒不披露或歪曲重要信息的行為,應(yīng)制定相應(yīng)的處罰細則,加大處罰力度。另外,對于上市公司的違規(guī)行為,不僅要處罰上市公司,更要對上市公司董事會和相關(guān)責(zé)任人追究民事和刑事責(zé)任。
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