中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資方式的研究論文

　　摘 要：中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資方式關(guān)于中小企業(yè)融資的探討，國(guó)內(nèi)外研究較多。從國(guó)際貿(mào)易視角出發(fā)，通過(guò)對(duì)中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資方式進(jìn)行分析，借鑒美國(guó)和日本先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，為中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展壯大提供參考。

　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè);國(guó)際貿(mào)易;融資模式

　　在中國(guó)中小企業(yè)中，從事國(guó)際貿(mào)易的較多，2012年中小企業(yè)出口總額已經(jīng)占到全國(guó)的70%，已經(jīng)成為重要的對(duì)外貿(mào)易中堅(jiān)力量。然而國(guó)家貿(mào)易融資方式單一，融資難的問(wèn)題卻阻礙著外貿(mào)類(lèi)中小企業(yè)發(fā)展。2012年，中國(guó)商業(yè)銀行全部借款中，中小企業(yè)所占比例不足30%。2013年，中小企業(yè)直接融資比例不到5%。鑒于中小企業(yè)對(duì)中國(guó)外貿(mào)發(fā)展起著重要作用，本文就中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資方式進(jìn)行研究。

　　一、中小企業(yè)概況

　　截至2012年末，全國(guó)工商登記中小企業(yè)超過(guò)3 200萬(wàn)家，較2010年1 100萬(wàn)家翻了3倍。2010年，工業(yè)領(lǐng)域全國(guó)規(guī)模以上中小企業(yè)44.9萬(wàn)家，比2005年增長(zhǎng)50.1%;工業(yè)領(lǐng)域全國(guó)規(guī)模以上中小企業(yè)工業(yè)增加值增長(zhǎng)17.5%，占規(guī)模以上工業(yè)增加值的69.1%;實(shí)現(xiàn)稅金1.5萬(wàn)億元，占規(guī)模以上企業(yè)稅金總額的54.3%;完成利潤(rùn)2.6萬(wàn)億元，占規(guī)模以上企業(yè)利潤(rùn)總額的66.8%，是2005年的2.4倍，年均增長(zhǎng)18.9%。

　　自2010年，部分中小企業(yè)已經(jīng)完成從一般加工制造、批發(fā)零售等傳統(tǒng)行業(yè)，加快向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域擴(kuò)展的轉(zhuǎn)變。資本密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)品和服務(wù)比重持續(xù)增加，產(chǎn)品質(zhì)量不斷提高。珠三角的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移升級(jí)中，中小企業(yè)充當(dāng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的重要角色，是調(diào)整和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要推動(dòng)力量。

　　盡管過(guò)去五年中小企業(yè)發(fā)展平穩(wěn)快速，但在十二五期間，依然面臨許多挑戰(zhàn)：(1)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)依然不合理。中小企業(yè)扎堆現(xiàn)象嚴(yán)重，部分產(chǎn)能過(guò)剩，產(chǎn)品同質(zhì)化。以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展為主，創(chuàng)新服務(wù)型產(chǎn)業(yè)較少，高耗能行業(yè)占比高。東西部地區(qū)發(fā)展不均衡，西部地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展落后。總體上中小企業(yè)依然比較缺乏資金、技術(shù)、人才，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)待優(yōu)化。(2)資源環(huán)境約束增強(qiáng)。中小企業(yè)代工生產(chǎn)較多，處于產(chǎn)業(yè)鏈低端，從事耗能、污染行業(yè)。隨著資源、環(huán)境、人力成本的上升壓力，傳統(tǒng)的模式逐漸被市場(chǎng)所淘汰。未來(lái)中小企業(yè)發(fā)展更加要注重可持續(xù)發(fā)展，注重技術(shù)為先導(dǎo)。(3)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。隨著人民幣升值預(yù)期增強(qiáng)，市場(chǎng)越來(lái)越國(guó)際化，進(jìn)出口優(yōu)惠政策減少，中小企業(yè)的生存空間逐漸收窄。如果在技術(shù)上沒(méi)有創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，靠過(guò)去的成本利差很難生存。(4)融資難依然普遍存在。中小企業(yè)融資難的問(wèn)題普遍存在，沒(méi)有資金扶持，很難進(jìn)行新產(chǎn)品的投放研發(fā)。繁瑣的融資手續(xù)，苛刻的抵押擔(dān)保條件，中小企業(yè)順利融資的大門(mén)依然很難打開(kāi)。

　　二、中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資方式的特點(diǎn)

　　《巴塞爾協(xié)議》(2004-6)認(rèn)為國(guó)際貿(mào)易融資是指：在商品交易過(guò)程中，運(yùn)用短期性結(jié)構(gòu)融資工具，基于商品交易中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收款等資產(chǎn)的融資。簡(jiǎn)而言之，圍繞著國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的各個(gè)環(huán)節(jié)所發(fā)生的資金和信用的融通統(tǒng)稱(chēng)為國(guó)際貿(mào)易融資。

　　國(guó)際貿(mào)易融資涉及進(jìn)口和出口企業(yè)，通過(guò)銀行為進(jìn)出口企業(yè)提供短期和長(zhǎng)期的融資，常見(jiàn)的融資產(chǎn)品有：即期(遠(yuǎn)期)信用證、進(jìn)口押匯、離岸代付、出口雙保理、假遠(yuǎn)期信用證、外保內(nèi)貸等。當(dāng)前中國(guó)中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資的特點(diǎn)為：

　　1.中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資方式中占比小

　　20世紀(jì)90年代，中國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)開(kāi)始發(fā)展，得益于成本優(yōu)勢(shì)，對(duì)外貿(mào)易額增長(zhǎng)迅速，2007年2.2萬(wàn)億美元的進(jìn)出口總額，2012年達(dá)到了3.87萬(wàn)億，中國(guó)已經(jīng)成為世界貿(mào)易大國(guó)。2010年中小企業(yè)出口總額已達(dá)到1.57萬(wàn)億，占據(jù)進(jìn)出口總額50%的份額。但是金融機(jī)構(gòu)對(duì)于進(jìn)、出口企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易融資的支持卻進(jìn)展緩慢。一是門(mén)檻較高，二是產(chǎn)品落后。劉春蘭(2006)指出國(guó)際貿(mào)易融資在中國(guó)外貿(mào)企業(yè)各種融資方式的 20%，在這1/5的比例中，大企業(yè)居多，中小企業(yè)所占比例較小。

　　2.中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資需求強(qiáng)

　　國(guó)際貿(mào)易融資對(duì)于中小企業(yè)而言，是一種成本較低的融資產(chǎn)品，隨著中小企業(yè)出口額占中國(guó)出口總額比重逐年提高，中小企業(yè)對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資的需求持續(xù)增強(qiáng)。中國(guó)中小企業(yè)融資主要依賴(lài)商業(yè)銀行，但從商業(yè)銀行獲得的國(guó)際貿(mào)易融資與中小企業(yè)的資金需求之間存在巨大的缺口。

　　3.中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資方式單一

　　信用證結(jié)算是當(dāng)前用的最多的一種融資方式，與國(guó)外層出不窮的融資工具比較，金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新度不高，不能適應(yīng)金融發(fā)展趨勢(shì)的變革，進(jìn)口押匯、打包借款、票據(jù)貼現(xiàn)等傳統(tǒng)模式已經(jīng)廣泛應(yīng)用，銀行間的產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，對(duì)于中小企業(yè)的融資門(mén)檻從沒(méi)有降低過(guò)。即便是同樣一筆業(yè)務(wù)，各個(gè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)不一，導(dǎo)致時(shí)效性降低，貽誤企業(yè)的貿(mào)易商機(jī)。

　　4.中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資多以間接融資為主

　　2012年全年上市公司通過(guò)境內(nèi)市場(chǎng)累計(jì)籌資5 841億元，首次公開(kāi)發(fā)行A股154只，籌資1 034億元。全年公開(kāi)發(fā)行創(chuàng)業(yè)板股票74只，籌資351億元。2011年上市公司累計(jì)籌資 6 780 億元，發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù) 47 億元。2012年募集的資金中，創(chuàng)業(yè)板占整個(gè)上市公司的6%，可見(jiàn)中小企業(yè)直接融資比例微乎其微，融資還是主要靠商業(yè)銀行的間接融資。

　　三、中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資方式的國(guó)外經(jīng)驗(yàn)借鑒

　　在美國(guó)、日本、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，中小企業(yè)比例達(dá)到97%，吸納就業(yè)人數(shù)占比60%。即便是作為發(fā)展中國(guó)家的印度，中小企業(yè)創(chuàng)造的GDP占GDP總量的50%。中小企業(yè)作為一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，在不同經(jīng)濟(jì)條件下，其融資模式存在差異，以美國(guó)的市場(chǎng)主導(dǎo)直接融資模式和日本的銀行主導(dǎo)間接融資模式最為典型。

　　1.美國(guó)經(jīng)驗(yàn)

　　由于美國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)，國(guó)際貿(mào)易融資金融機(jī)構(gòu)多，中小企業(yè)貿(mào)易融資方式有許多可選的空間，目前主要依靠的融資方式路徑有：(1)進(jìn)出口銀行：分為直接向外國(guó)買(mǎi)主借款，間接向外國(guó)買(mǎi)主借款，對(duì)外國(guó)買(mǎi)主提供支付擔(dān)保，對(duì)流動(dòng)資本提供擔(dān)保。當(dāng)進(jìn)出口貿(mào)易融資遇到障礙時(shí)，通過(guò)它提供資金支持，整個(gè)融資業(yè)務(wù)受?chē)?guó)家政策的約束。(2)私人基金公司：主要為從事國(guó)際貿(mào)易的進(jìn)口商或出口商補(bǔ)充資金來(lái)源，其融資金額大、期限長(zhǎng)，而且多是商業(yè)銀行不愿承擔(dān)的項(xiàng)目，市場(chǎng)適用性廣泛，條件是所有借款須必須由進(jìn)出口銀行擔(dān)保。(3)中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)：負(fù)責(zé)向國(guó)際貿(mào)易往來(lái)的中小企業(yè)提供信貸擔(dān)保，作為貿(mào)易信貸的擔(dān)保人，讓進(jìn)出口貿(mào)易公司融資更快捷。(4)信貸保險(xiǎn)協(xié)會(huì)：1961年成立，主要是防范風(fēng)險(xiǎn)，因政治或經(jīng)濟(jì)原因發(fā)生壞賬蒙受損失進(jìn)行擔(dān)保。對(duì)美國(guó)從事國(guó)際貿(mào)易的中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)�；蛉谫Y。(5)貿(mào)易開(kāi)發(fā)署：幫助美國(guó)出口商進(jìn)入發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)，解決中小企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)把控不強(qiáng)，對(duì)項(xiàng)目投資不明問(wèn)題，開(kāi)發(fā)署出具可行性研究計(jì)劃，在計(jì)劃階段提供各種咨詢(xún)服務(wù)。

　　2.日本經(jīng)驗(yàn)

　　作為政府主導(dǎo)型的金融體系，日本中小企業(yè)貿(mào)易融資方式主要是銀行融資和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。(1)日本進(jìn)出口銀行。2006年，日本中小企業(yè)貿(mào)易融資對(duì)銀行的依賴(lài)度達(dá)到93%，其中進(jìn)出口銀行對(duì)中小企業(yè)貿(mào)易融資支持最強(qiáng)，為企業(yè)提供的資金占全部融資金額的80%。日本進(jìn)出口銀行主營(yíng)進(jìn)出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，采取專(zhuān)業(yè)化管理制度。中小企業(yè)可以向進(jìn)出口銀行申請(qǐng)貿(mào)易融資、再貼現(xiàn)、借款擔(dān)保等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，還可以化解還款風(fēng)險(xiǎn)，降低違約風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)出口銀行密切跟進(jìn)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，優(yōu)先執(zhí)行符合國(guó)家政策的中小企業(yè)貿(mào)易融資。(2)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。日本推出的股票新興市場(chǎng)，又名創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，為中小企業(yè)貿(mào)易融資提供了直接融資的通道。通過(guò)政府建立的中小企業(yè)金融庫(kù)，有效篩選新興技術(shù)中小企業(yè)，鼓勵(lì)投資資金培育，優(yōu)先推薦創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)融資。有點(diǎn)類(lèi)似美國(guó)的納斯達(dá)克，對(duì)有技術(shù)、有發(fā)展?jié)摿Φ�資金不足的中小企業(yè)，幫助較大。

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