企業(yè)中長期財(cái)務(wù)管理的思路及方法研究

研究和制定有效的企業(yè)中長期財(cái)務(wù)管理制度和方法則實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可持續(xù)發(fā)展的重要任務(wù)之一，是當(dāng)前國企改革進(jìn)一步深入展開的當(dāng)務(wù)之急。

　　一、企業(yè)中長期財(cái)務(wù)管理的基本

　　企業(yè)中長期財(cái)務(wù)管理，應(yīng)該是一種以企業(yè)短期財(cái)務(wù)管理的信息為基礎(chǔ)，實(shí)證分析與預(yù)測(cè)分析相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理，應(yīng)特別注重對(duì)會(huì)計(jì)核算資料的運(yùn)用，應(yīng)該是若干個(gè)短期財(cái)務(wù)管理自然的延續(xù)和反映。中長期財(cái)務(wù)管理與短期財(cái)務(wù)管理的關(guān)系是繼存和發(fā)展的關(guān)系，是局部結(jié)構(gòu)與整體結(jié)構(gòu)相互一致的關(guān)系，是可逆的關(guān)系。所謂可逆，是指中長期財(cái)務(wù)管理所提供的資料在時(shí)間上具有回歸性，或者說，未來某個(gè)時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況和結(jié)構(gòu)，同時(shí)達(dá)該時(shí)期時(shí)所實(shí)施的短期財(cái)務(wù)管理結(jié)論不予盾，而已經(jīng)過驗(yàn)證的中長期財(cái)務(wù)管理，與對(duì)應(yīng)的短期財(cái)務(wù)管理過程基本上具有一致的表現(xiàn)。

　　從企業(yè)管理的眼光來看，我們可以把管理的對(duì)象按企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的周期進(jìn)行歸類，把與財(cái)務(wù)核算相對(duì)應(yīng)的企業(yè)管理叫做企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理；把與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略相對(duì)應(yīng)的管理叫做財(cái)務(wù)誰管理。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理是按照產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營周期而實(shí)施的管理。產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營周期一般以年、月、日為會(huì)計(jì)計(jì)量的時(shí)間單位，所以這種管理可稱之為企業(yè)短期管理。而企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，一般要跨越若干個(gè)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營周期，管理所涉及的時(shí)間跨度是幾年甚至企業(yè)的整個(gè)壽命期，所以可以稱之為企業(yè)中長期管理。財(cái)務(wù)論證分析講的是項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)規(guī)律，與企業(yè)中長期戰(zhàn)略管理的目標(biāo)完全一致。如果把企業(yè)財(cái)務(wù)的中長期管理與企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略研究聯(lián)系在一起考慮，財(cái)務(wù)論證所涉及的分析方法與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略之間使可建立起有效的聯(lián)系，使財(cái)務(wù)誰的目標(biāo)與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的管理實(shí)現(xiàn)直接的溝通，這正是財(cái)務(wù)論證分析得以在企業(yè)管理中產(chǎn)生作用的理論基礎(chǔ)。

　　本文試圖以財(cái)務(wù)論證中的效益指標(biāo)為對(duì)象，將效益指標(biāo)的變量關(guān)系應(yīng)用到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的戰(zhàn)略管理中去，建立起企業(yè)中長期財(cái)務(wù)管理理論，使財(cái)務(wù)論證服務(wù)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的戰(zhàn)備管理，使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性的發(fā)展，也為可行性研究的的科學(xué)化找到可靠的評(píng)價(jià)條件。

　　二、企業(yè)中長期財(cái)務(wù)管理的分析工具

　　將財(cái)務(wù)論證的分析方法運(yùn)用于企業(yè)中長期財(cái)務(wù)管理，首先必須搞清楚財(cái)務(wù)論證指標(biāo)對(duì)企業(yè)中長期財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響的方式，分析指標(biāo)間的應(yīng)變規(guī)律，才能找到二者之間的聯(lián)系渠道，漁產(chǎn)管理的傳導(dǎo)機(jī)制。財(cái)務(wù)論證的基本指標(biāo)是NPV和IRR，它是是項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的判斷準(zhǔn)則和叫量分析標(biāo)準(zhǔn)。NPV和IRR間的制約關(guān)系是通過凈現(xiàn)值函數(shù)曲線方程來表現(xiàn)的。

　　從企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的角度來說，無論是短期管理，還是中長期管理，其間

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