上市重組:國有商業(yè)銀行效率改進的現(xiàn)實選擇

    所謂銀行上市重組就是指商業(yè)銀行為了公開發(fā)行股票并上市而設立股份有限公司的重組行為。商業(yè)銀行上市重組應當符合上市地點的法律和法規(guī),如果到境外募股和上市,則應符合境外募股和上市的規(guī)定。我國公司法對股份有限公司的設立、新股的發(fā)行、公司股票的上市等也都規(guī)定了相應的條件。

   銀行上市重組的內(nèi)容主要包括以下幾個方面:

(1)業(yè)務重組。即對被重組銀行的業(yè)務進行劃分,從而決定進入上市公司的業(yè)務的行為,它是商業(yè)銀行重組的基礎,也是其它重組的前提。從我國國有商業(yè)銀行的業(yè)務看,一般分為盈利性業(yè)務和非盈利性業(yè)務。銀行重組的模式主要由業(yè)務重組決定。

(2)資產(chǎn)重組。即對商業(yè)銀行重組范圍內(nèi)的資產(chǎn)進行分拆、整合或優(yōu)化組合的活動,它是銀行重組的核心。商業(yè)銀行的資產(chǎn)包括各種財產(chǎn)、債權和其它權利,如流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)等。對資產(chǎn)重組的分析一般主要側重于固定資產(chǎn)重組、長期投資重組等。

(3)股權重組。即對企業(yè)股權的調(diào)整,它是銀行上市重組的內(nèi)在表現(xiàn)。對國有商業(yè)銀行而言,上市重組的實質(zhì)也正在于股權的重組,即改變國有商業(yè)銀行單一國家產(chǎn)權構成的模式,實現(xiàn)銀行股權結構的多元化。

  (4)人員重組。人員重組的內(nèi)容首先是原有職工的重組,其次是銀行管理層的重組,人員重組的目的在于優(yōu)化股份銀行的職工組合和管理人員結構,提高銀行的經(jīng)營和管理效率。

(5)管理體制或經(jīng)營機制重組。銀行上市重組的最終目的是通過以上各方面的重組來實現(xiàn)商業(yè)銀行管理體制和經(jīng)營機制的根本轉換或重組。如果上市重組的結果并未使商業(yè)銀行原有的管理體制和經(jīng)營機制發(fā)生質(zhì)的變化,則這種上市重組對商業(yè)銀行的經(jīng)營就不會具有實質(zhì)性的意義,應將真正實現(xiàn)商業(yè)銀行管理體制和經(jīng)營機制的重組作為銀行上市重組的根本宗旨和最終目標。

  二、商業(yè)銀行股票發(fā)行與上市的意義

   1 股票發(fā)行與上市有利于銀行更順利地實現(xiàn)資本的積聚與集中。因為:(1)股票的發(fā)行與上市以及由此帶來的資本社會化,使商業(yè)銀行資本實力的擴充擺脫了原有體制下資本來源單一性的限制,實現(xiàn)了銀行資本來源渠道的多元化,而豐富的社會資本存量則可為銀行提供源源不斷的資本供應源泉。(2)作為一種專門的信用機構,商業(yè)銀行一般擁有遠比工商企業(yè)為高的社會信用能力,因此,如果銀行通過發(fā)行股票募集資本,則其股票必然會成為社會公眾更樂意優(yōu)先選擇的投資對象,這也使銀行的股票融資活動更具優(yōu)勢,更加便利。(3)由于商業(yè)銀行的股票一般會成為投資者優(yōu)先選擇的投資對象,因此,若商業(yè)銀行發(fā)行股票籌資,則其股票發(fā)行價格不僅可以超過票面金額,而且可以按比工商企業(yè)股票更大的溢價幅度發(fā)行,其自身資本數(shù)量的增加可提供大量的后續(xù)性資金來源。

  2 股票發(fā)行與上市有利于商業(yè)銀行形成有效的經(jīng)營約束機制。股票發(fā)行與上市意味著對銀行經(jīng)營監(jiān)督的社會化,這種監(jiān)督的社會化使銀行的經(jīng)營活動更加理

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