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從公司治理的優(yōu)化來看上市公司會計信息粉飾的治理
王善平 龐圣玉（湖南大學(xué)會計學(xué)院，410079）
內(nèi)容提要：影響上市公司會計信息失真的因素雖然可能很多，但總可以歸類于企業(yè)內(nèi)部原因（如產(chǎn)權(quán)因素、經(jīng)理報酬契約因素等）和企業(yè)外部原因（除獨立審計、資本市場監(jiān)管外，還有資本市場自身的約束作用、會計制度的優(yōu)化等）。本文從公司治理的優(yōu)化角度，即從企業(yè)內(nèi)部原因，來對會計信息失真的治理進行了一些討論，認為公司治理的優(yōu)化對防止會計信息的失真有著積極的意義。
會計信息是有信息內(nèi)涵的，所以當傳達給市場主體的會計信息是經(jīng)過人為粉飾的，那么市場主體以這種會計信息作為決策依據(jù)，顯然會產(chǎn)生嚴重的不經(jīng)濟后果和社會資源配置的無效率，瓊民源事件、紅光事件、鄭百文問題等諸多上市公司已經(jīng)為我們做了注釋。由此治理會計信息粉飾問題一直是社會各方所關(guān)注的焦點之一，本文試圖從公司治理的優(yōu)化來談一點粗淺的看法。
一、會計信息粉飾概述
會計信息粉飾，這里是指上市公司管理當局為了自身利益而向資本市場進行的有目的的有意圖的信息傳遞，是一種人為的會計操縱。縱覽我國資本市場中的會計信息粉飾行為，幾乎都是為了隱瞞真實信息，向投資者傳遞所謂的“利好”消息。資本市場中的會計信息粉飾行為按不同的依據(jù)可以給出相應(yīng)的分類，我們在此給出幾種分類。
會計信息粉飾按照是否當然地違反有關(guān)會計制度，又可以分為造假與欺詐、利潤操縱或盈余管理。會計造假與欺詐是對投資者的欺騙和蒙蔽，是一般意義上的會計信息失真，瓊民源事件、紅光事件就屬于典型的會計造假與欺詐。上市公司進行會計信息粉飾還在于進行利潤粉飾或利潤操縱，管理當局經(jīng)常在會計制度、法律制度的管制觸角所未及的地方進行利潤操縱。根據(jù)證券時報與某證券公司聯(lián)合進行的《上市公司經(jīng)理人月度調(diào)查》顯示，上市公司進行利潤操縱的主要手法是：關(guān)聯(lián)交易，比例達55.56%，其次是巧用會計政策，比例達44.44%，然后是利用地方政府的大力支持，比例達33.33%。
會計信息粉飾按照是否有行政性因素的介入，又可以分為兩類：沒有行政介入的公司管理當局自利型會計信息粉飾和有行政介入的會計信息粉飾。前者表現(xiàn)為經(jīng)理造假與欺詐，按照張維迎的說法（1999），由于存在非正式的和隱性的激勵，讓經(jīng)理借助于會計操縱和資產(chǎn)侵吞，可以相對安全地（盡管不合法）獲取超過合同規(guī)定的實際剩余。這是為了少數(shù)人的私利而對公司資產(chǎn)和股東利益的侵吞。后者表現(xiàn)為地方行政為了保持配股資格、為了避免已經(jīng)形成的殼資源喪失等等，通過行政力量的介入來幫助公司進行利潤操縱，如減免和降低稅負，給予地方財政補貼等。根據(jù)資本市場的一般發(fā)展規(guī)律，隨著我國市場經(jīng)濟的進一步發(fā)展，我國資本市場也必然由“袖珍型資本市場” 向“規(guī)�；Y本市場” 過渡，行政介入型的會計信息粉飾將會逐步消亡，會計信息的粉飾更多地（主要地）是出自于上市公司本身，即沒有行政介入的由經(jīng)理層控制的自利型會計信息粉飾，我國資本市場建設(shè)已經(jīng)開始顯示轉(zhuǎn)型雛形。
經(jīng)理層控制的自利型會計信息粉飾，尤其是當然地違反有關(guān)會計制度的會計信息粉飾行為（造假與欺詐等會計信息失真問題），是本文有所側(cè)重的立論對象，其表現(xiàn)特點是給公司的投資者尤其是中小投資者
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