從公司代理制談企業(yè)會(huì)計(jì)失真

(王通)

(作者為山東勝利投資股份有限公司副總經(jīng)理)

    代理問題

    中國(guó)企業(yè)的代理問題主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

    一、經(jīng)營(yíng)者收入與企業(yè)業(yè)績(jī)相關(guān)性不大。業(yè)績(jī)好的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者收入與業(yè)績(jī)差的經(jīng)營(yíng)者的收入沒有太大差距。這樣無法調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者的積極性,無法使經(jīng)營(yíng)者與股東保持目標(biāo)一致。二、企業(yè)形成了所謂的內(nèi)部人控制,"職位消費(fèi)"和"個(gè)人支出帳戶"無限制擴(kuò)張,出現(xiàn)了"59歲現(xiàn)象"等,造成企業(yè)資產(chǎn)的流失,嚴(yán)重?fù)p害了所有者的利益。三、公司經(jīng)營(yíng)者編報(bào)虛假會(huì)計(jì)信息,提供虛假會(huì)計(jì)報(bào)告,坑害廣大股東利益。

    激勵(lì)與約束

    對(duì)我國(guó)企業(yè)的代理問題進(jìn)行控制,主要是解決激勵(lì)與約束的問題。

    首先,在激勵(lì)機(jī)制方面。目前企業(yè)經(jīng)營(yíng)者還沒有形成一個(gè)獨(dú)立的利益階層,強(qiáng)調(diào)了精神激勵(lì),不夠重視企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的物質(zhì)利益；利益和成績(jī)不聯(lián)系,收入構(gòu)成不合理,名譽(yù)工資偏低,灰色收入高,尤其缺少激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者追求企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的經(jīng)營(yíng)者股權(quán)分配或股票期權(quán)的制度。

    "年薪制"這種經(jīng)營(yíng)者報(bào)酬機(jī)制在很多國(guó)家被普遍采用,有其科學(xué)的道理。采用年薪制首先應(yīng)該制定一套科學(xué)合理的評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的指標(biāo)體系。這一指標(biāo)體系中既要包括計(jì)量指標(biāo),也要包括非計(jì)量指標(biāo)；既要有近期指標(biāo),也要有遠(yuǎn)期指標(biāo)。其次,年薪一般是由固定收入和非固定收入(即與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤的收入)構(gòu)成的。年終通過考核,當(dāng)年任務(wù)如果完成,可得到全部年薪,如果沒有完成,則可能只得到其中固定的收入。但是,這種機(jī)制的建立實(shí)施目前尚面臨許多困難。如經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的建立難以做到公平合理；在許多企業(yè)存在"內(nèi)部人控制"的背景下,衡量企業(yè)業(yè)績(jī)的會(huì)計(jì)指標(biāo)會(huì)被經(jīng)營(yíng)者操縱,資本市場(chǎng)中企業(yè)價(jià)值信息很難真實(shí)反映經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī),而且經(jīng)營(yíng)者的隱性收入遠(yuǎn)高于其契約中明確規(guī)定的顯性收入。

    股票期權(quán)是另一種科學(xué)的報(bào)酬激勵(lì)手段,旨在保證高層經(jīng)理人員行為的長(zhǎng)期化,使經(jīng)營(yíng)者和所有者利益趨同。股票期權(quán)是指公司給予經(jīng)營(yíng)者在一定的期限內(nèi)按照某個(gè)固定的價(jià)格購買一定數(shù)量的本公司的股票的權(quán)利,而非義務(wù)。期權(quán)這種權(quán)利本身是公司無償送給經(jīng)營(yíng)者的,在購買股票時(shí)需按照一定的價(jià)格購買,但實(shí)現(xiàn)期權(quán)要達(dá)到股東設(shè)定的近期和長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。

    目前有些地方政府已出臺(tái)了對(duì)國(guó)有企業(yè)高級(jí)管理人員實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的辦法,但也存在一些困難,如所持股份的來源和退出渠道存在問題；經(jīng)營(yíng)者競(jìng)爭(zhēng)選聘機(jī)制有待建立；經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系不健全等。

    其次,在約束機(jī)制方面,目前沒有形成規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu),所有者約束機(jī)制空缺；由于經(jīng)理人市場(chǎng)不存在,資本市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)不完善,市場(chǎng)對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的競(jìng)爭(zhēng)約束難以實(shí)現(xiàn)。

    解決途徑

    針對(duì)存在的問題,可采取以下措施:

    完善法人治理結(jié)構(gòu)。要構(gòu)造多元化的公司股權(quán)結(jié)構(gòu),加強(qiáng)董事會(huì)的決策與監(jiān)事會(huì)監(jiān)督職能,建立和完善企業(yè)監(jiān)控機(jī)制。目前,部分公司監(jiān)事會(huì)職能的虛設(shè),國(guó)有股權(quán)的缺位都對(duì)完善法人治理結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度產(chǎn)生較大障礙。

    進(jìn)一步加強(qiáng)社會(huì)化體系監(jiān)督建設(shè),建立健全經(jīng)營(yíng)者監(jiān)督機(jī)制的法律規(guī)范,進(jìn)一步完善內(nèi)外部責(zé)任追究機(jī)制。充分發(fā)揮會(huì)計(jì)、審計(jì)等中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者監(jiān)督審核作用。對(duì)會(huì)計(jì)信息要在真正意義上實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部、社會(huì)和政府部門多方位監(jiān)督。

    大力發(fā)展經(jīng)理人市場(chǎng),進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng),

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