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現金流量分析評價施工單位財務狀況
【摘要】本文闡述現金流量的內容及作用，深入探討運用此法分析評價施工單位財務狀況的方法，并總結在運用現金流量分析時所需注意的問題，以更加準確評價施工單位的財務狀況及經營業(yè)績。 【關鍵詞】現金流量 施工單位 財務狀況 證券分析師及財務專家將現金流量稱為施工單位的“真金白銀”。另外一些學者認為“施工單位的價值是由施工單位的現金流量來決定的，而并不是因施工單位收益的多少所決定”。故為了評價施工單位財務的狀況，施工單位需關注其單位現金流量狀況，爭取保持較佳的現金流量，以確保企業(yè)財務狀況在施工單位發(fā)展中的正常化。 一、現金流量的內容 現金流量為一個施工單位現金流轉狀況，是對施工企業(yè)在某段會計時間內依據現金收付實現制，經過某些經濟活動產生現金流出、流入和其差量而作的描述。現金流量分析法一般以編制現金流量表的方法來實現，以現金的流出與流入情況反映施工單位在某段時間內的籌資活動、投資活動以及經營活動的一種報表。 現金流量可以提供施工單位當期現金的流出、流入與結余情況，可以反映施工單位在經營、投資及籌資等活動中現金的變化狀況，能夠正確評價施工單位目前和未來的支付及償債能力，能夠正確評價施工單位當期所獲得利潤質量，故現金流量揭示出的現金凈流量相對比利潤表所揭示出的凈利潤要充實與客觀，且更加可以說明問題。 二、現金流量分析的作用 利潤表與資產負債表全是以應計制為基礎所編制而成的應計制于會計核算之中存有很多優(yōu)點，但有時也有些不足。最主要的是易受到會計估計、會計方法、會計政策與人主觀意愿的干擾。再一方面，現代施工單位財務管理愈來愈看重現金流出流入情況，而傳統(tǒng)會計并不提供未來與歷史的現金流量情況，越來越滿足不了投資人對信息的需要，但是現金流量表卻能彌補這些不足。 以現金與等價物做基礎的財務情況變動表能說明施工單位一段時間現金流入與流出原因與動態(tài)財務情況，說明施工單位在報告期內經營活動與集資活動得到多少現金，及獲得的現金是怎樣應用的，表明資產負債的主要變動因素，對利潤表與資產負債表做出補充說明的用途。且因現金流量表以實際的現金流出、流入而編制的，有很強的客觀性，難受到人為影響，所以當現金流量表和資產負債表、利潤表同時使用時，可緩減應計制會計中存有的些許問題。 三、現金流量分析方法 �。ㄒ唬┈F金流量結構分析 在施工單位經營活動過程中，現金流入與現金流出相比所占較多，施工單位經營情況也就比較好，此時財務承擔的風險也就越低，而這也就代表現金流入結構相對而言越合理。此外，分析現金流入與流出比例，當此指標為負指標、比值降低之時，施工單位現金流出所換回來的現金流入則會越小，而現金流出效率則會越低。對現金流量整個結構做出分析，能夠使管理者更加了解本單位財務情況的整個過程。 �。ǘ┦找尜|量分析 通過對會計收益和凈現金流量比例關系進行分析，能夠更加了解施工單位收益情況。主要有三種收益質量的具體分析方法。 1.以直接法所編制而出的現金流量表進行對現金邊際毛益和邊際毛益的關系的分析。將現金制之下的收入與支出和利潤表之中應計制中的收入與支出做比較，通過兩者間比例關系匹配與否以判斷施工單位收益質量。 2.以間接法所編制而成的現金流量表對營運指數進行分析，營運指數為經營現金凈流量與經營而得現金的比例。經營而得現金為凈收益與非付現費用之和且與非經營收益之差的結果。 3.經營現金凈流量和凈利潤間比率。此指標越低，表示施工單位凈利潤所能實現度越低。 （三）支付能力分析 施工單位經營活動所有凈現金流量和流通在施工單位外普通股總股數間比例可以反映施工單位所擁有的支付股利相應能力，用經營活動施工單位凈現金流量和現金股利間比例可以反映出施工單位年度之內所能夠支付現金股利的相應能力。這些比例越大，則證明施工企業(yè)所擁有的支付能力會越強。 （四）償債能力分析 依據資產負債表了解流動比率與速動比率，但有一定局限性。因為流動資產中存貨不能代表轉變成可償債現金，且流動資產里待攤費用也不能變?yōu)楝F金。這樣很多施工單位有許多流動資產，現金支付力卻很差，嚴重者無力償還已到期債務致使破產。故現金流量與債務對比可更好反映施工企業(yè)多具有第一文庫網的償還債務能力。（ 1.現金流動負債比。 2.現金債務總額比。該值越大，施工單位能擔負債務能力越強。 3.根據利潤與現金流量而分析施工單位財務情況與趨勢。可將幾年自由現金流量、現金流量和利潤額列在同一曲線圖上，在此圖表上可較直觀分析施工單位財務狀況的整個時期。 �。ㄎ澹┇@利能力分析 現金流量能將經營活動所形成現金凈流量和凈利潤及資本支出比較，以揭示施工企業(yè)保有經營水平并創(chuàng)造利潤的能力。影響該能力指標有： 1.銷售現金比率，代表每元銷售而能夠得到的現金。 2.每股經營現金凈流量，表示施工單位對于現金股利所能承受最大額度分派能力。 3.全部現金資產回收率，代表施工單位資產需多大程度可產生現金。評價施工單位獲利能力需要通過分析現金流量來進行客觀評價分析。 �。┦┕挝晃磥戆l(fā)展規(guī)模的潛力分析 施工單位需要追加長期投資以實現施工單位規(guī)模的擴大，于現金流量表之中反映為提高投資活動之中現金流出量。無論對內還是對外投資大幅度提升現金流出量都意味著新投資機會與發(fā)展機遇的出現。另外，能把投資活動和籌資活動中所出現現金流量相聯系以對施工單位將來發(fā)展情況作出分析與考察。在投資中所形成現金流出量和籌資中所形成現金流入量于數額上相比接近且均較大，則代表施工單位不僅能保持內部穩(wěn)定經營，還可收回大額對外投資到期債務，此情況之下，施工單位很難有擴張動機。同時對于現金流量還能從理財活動、投資活動、現金周轉能力及支付股利能力對財務狀況和經營成果的影響及非現金的籌資和投資方面做財務分析等增加對施工企業(yè)過去、現在和未來種種財務狀況作出全面了解。 四、現金流量分析施工單位財務過程中要注意的問題 在用流量分析施工單位財務過程中要注意的兩個問題，如下： �。ㄒ唬┬枰熏F金流量表、利潤表以及資產負債表相結合以進行分析 現金流量往往反映一定時間內施工單位的現金流出及流入情況，但是并不能將施工單位具體營銷及資產負債等狀況反映出來。故僅憑現金流量表的內容而就事論事，最好將資產負債表與損益表與其相結合，這樣才能對施工單位現有及未來的經營活動作出比較正確及全面的評價。 �。ǘ┮獙M向比較與縱向比較分析相結合 縱向比較在目前施工單位中使用較多，但橫向比較分析在認清自己于行業(yè)之中所占位置及開闊視野等方面有其優(yōu)點。故若能將這兩個分析方法結合，將會很大程度增強現金流量分析方法做出分析的質量。 施工單位現金流量表是反映施工單位在一定會計期間內經營活動、投資活動和籌資活動所引起的現金和等價物流入和流出的報表。與以營運資金為基礎編制的財務狀況變動表相比，現金流量表不但更能反映施工單位的償付能力。同時，現金流量表對于報表使用者正確分析施工單位的財務狀況和經營成果也更加容易和直觀。 五、結束語 用現金流量分析方法來分析施工單位財務狀況，它可以根據利潤表及資產負債表這些財務數據，分析水利施工企業(yè)具有的獲利能力，利潤含金量及償債能力，進一步對施工單位將來經營的財務狀況所會發(fā)展的大趨勢進行預測。我國當今的會計制度越來越國際化并且企業(yè)治理發(fā)展結構走向縱深發(fā)展，故應用現金流量進行管理對于水利施工企業(yè)管理來說越來越占有舉足輕重的地位，財務管理工作人員及施工單位管理經營者要給予高度重視。 參考文獻 [1]朱牧.運用現金流量表分析企業(yè)的財務狀況[J].現代商業(yè)，2008（08）. [2]錢嘉福.財務會計學[M].中國財政經濟出版社，2004. [3]謝學君.運用現金流量表分析企業(yè)財務狀況[J].財會實務，2009（06）：42-45. [4]陳連喜.通過現金流量分析企業(yè)財務狀況[J].山西財經大學學報.2002（24）：68. [5]張東麗.如何分析如何根據現金流量分析企業(yè)財務狀況[J].財稅論壇.2011（07）：123. 作者簡介：黃愛雄（1963-），女， 廣西桂平市人，大專，經濟師，研究方向：經濟管理。 �。ㄘ熑尉庉嫞宏愥�
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