投資多年的經(jīng)驗(yàn)與心得

一、長(zhǎng)期獲利的本質(zhì)

1、炒股15年最后只悟出9個(gè)字的炒股經(jīng)驗(yàn)，就是：便宜，生意興隆，收現(xiàn)錢。

(1)便宜：股票估值低于行業(yè)平均水平；

(2)生意興隆：指的是公司未來(lái)幾年(切記不是現(xiàn)在或過(guò)去)業(yè)務(wù)和利潤(rùn)持續(xù)較大幅度增長(zhǎng)；

(3)收現(xiàn)錢：良好的現(xiàn)金流。

經(jīng)過(guò)2003年至2008年5月9日五年多時(shí)間的滿倉(cāng)操作證明，以上"9字經(jīng)"沒讓我賠過(guò)一分錢，即便是大盤腰斬。

2、很多與其他股民的經(jīng)歷，都被我拋棄了：

(1)技術(shù)分析。

其本質(zhì)是：要求明天的走勢(shì)按照今天畫的線路走�？赡軉�?

(2)、跟莊。

其本質(zhì)是：與虎謀皮。

(3)、跟大盤。

其本質(zhì)是：世上本無(wú)神，自己造個(gè)神來(lái)拜，但這個(gè)神保護(hù)的卻經(jīng)常是別人而不是你。

二、投資多年的心路歷程

1、自己比別人更重要

初入股市的投資者向書本學(xué)習(xí)、向老師學(xué)習(xí)是必經(jīng)之路。經(jīng)過(guò)一定時(shí)間的實(shí)盤操作過(guò)程以后，離開書本、離開別人是成熟投資者的標(biāo)志。如果你在瞬息萬(wàn)變的股市投資中感到輕車熟路、輕松愉快的時(shí)候，你就會(huì)深刻體會(huì)"自己比別人更重要"。(1)因?yàn)閶雰嚎傆袛嗄痰囊惶欤�小孩都要�?jīng)歷學(xué)翻身、學(xué)爬行、學(xué)站立、跌跌撞撞學(xué)走路的過(guò)程，沒有一個(gè)健全的人因?yàn)閼峙滤そ欢�永遠(yuǎn)依賴拐棍的。一旦一個(gè)人能夠獨(dú)立地走穩(wěn)路，就再也不需要?jiǎng)e人攙扶幫助和借助拐棍，也不會(huì)跌撞摔交了。炒股也是這么一個(gè)過(guò)程。(2)股市是微妙的和充滿懸念的，是一場(chǎng)欺騙與反欺騙的競(jìng)局。股市沒有救世主，只有自己救自己。所以，相信別人不如相信自己。(3)兵法講"知己知彼、百戰(zhàn)不殆"，自己才最了解自己，才知道怎樣以己之長(zhǎng)應(yīng)對(duì)彼方之短。如果你還在依賴股評(píng)家和分析師這根拐棍，就一定是股市里還經(jīng)常摔交的人。

2、教訓(xùn)比經(jīng)驗(yàn)更重要

經(jīng)驗(yàn)多是成功的總結(jié)，教訓(xùn)則是失敗的總結(jié)。一般來(lái)說(shuō)，炒股經(jīng)驗(yàn)是大多數(shù)投資者愿意聽愿意看愿意接受的，所以，每天廣播電視網(wǎng)站和報(bào)刊雜志炒股經(jīng)驗(yàn)連篇累牘。文人的經(jīng)驗(yàn)文章往往把成功的論點(diǎn)論據(jù)說(shuō)得天衣無(wú)縫、十分充足，而其他的可能性很少提及，久而久之投資者被"成功經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ胶蛻T性思維"固化了麻痹了，失去對(duì)股市潛在風(fēng)險(xiǎn)的敏感與警惕，結(jié)果按照經(jīng)驗(yàn)操作輸了錢。另外，股市里還有一條"成功經(jīng)驗(yàn)不成功定律"，說(shuō)的是一條成功經(jīng)驗(yàn)一旦被多數(shù)投資者所知道所使用，莊家機(jī)構(gòu)就會(huì)反向操作，將散戶投資者一網(wǎng)打盡。

教訓(xùn)主要總結(jié)失敗的沉痛的東西，讓人以史為鑒、警鐘長(zhǎng)鳴，久而久之投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)了，克服了僥幸心理，就會(huì)養(yǎng)成規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的慣性思維，操作失誤就會(huì)自然而然地避免或減少。因?yàn)槌垂砂踩�比贏錢更重要，所以教訓(xùn)也就比經(jīng)驗(yàn)更重要。

3、理念比技術(shù)更重要

多數(shù)投資者認(rèn)為投資理念是"務(wù)虛"，炒股大道理誰(shuí)都懂；技術(shù)分析是"務(wù)實(shí)"，是炒股的真本事和硬功夫。甚至有人認(rèn)為只要學(xué)好技術(shù)分析的方法、技巧和絕招，不管啥市道都贏錢。事實(shí)上，股市里屢屢輸錢的就是這些自以為很聰明很有本事的"技術(shù)派"，因?yàn)樗麄兘?jīng)常犯的致命錯(cuò)誤就是投資理念錯(cuò)誤，而不是技術(shù)分析錯(cuò)誤。比如，"不買下降通道"的投資理念，因?yàn)?下跌不言底"。可是總有人鼓動(dòng)按技術(shù)指標(biāo)搶反彈，結(jié)果多數(shù)人越搶越套，越套越深。又比如，"熊市空倉(cāng)、牛市滿倉(cāng)"的投資理念，因?yàn)樾苁?0%~95%股票是下跌的，牛市70%~90%股票是上漲的�？墒�，熊市里總有很多分析師依據(jù)技術(shù)分析忽悠投資者買股票，結(jié)果多數(shù)人誰(shuí)買誰(shuí)被套。再比如，一些投資者沒念幾年書，也沒有電腦和技術(shù)分析軟件，他們就懂得"春播、夏鋤、秋收、冬藏"的波段投資理念，春播買股票，夏鋤持股，秋收賣股票，冬藏空倉(cāng)，一年操作一、兩次(季)，象農(nóng)民種田一樣輕輕松松贏了錢。

4、簡(jiǎn)單比復(fù)雜更重要

中國(guó)股市是錯(cuò)綜復(fù)雜的，上市公司是錯(cuò)綜復(fù)雜的，莊家機(jī)構(gòu)是錯(cuò)綜復(fù)雜的，市場(chǎng)資金流和信息流是錯(cuò)綜復(fù)雜的，就連投資分析的方法和技術(shù)也越來(lái)越繁多、越來(lái)越復(fù)雜。作為一個(gè)投資者沒有精力、沒有能力、沒有必要研究那些瑣碎復(fù)雜的問(wèn)題。本來(lái)股市投資并不是那么復(fù)雜那么神秘的事情，而是被人為復(fù)雜化神秘化了。其實(shí)，最有用最重要的投資理念也就那么十條八條，技術(shù)分析說(shuō)過(guò)來(lái)說(shuō)過(guò)去就"量、價(jià)、時(shí)、空"四個(gè)要素的變化，你最常用的而且覺得最有用的技術(shù)指標(biāo)也就幾個(gè)、十幾個(gè)，最多不過(guò)二十幾個(gè)。復(fù)雜化的結(jié)果往往主次不分，神秘化的結(jié)果往往故弄玄虛，既坑人又害己。請(qǐng)牢記：股市投資過(guò)程中最基本、最簡(jiǎn)單的才是最有效方法。

5、缺點(diǎn)少比優(yōu)點(diǎn)多更重要

我們發(fā)現(xiàn)：股市投資成功和失敗與一個(gè)人的優(yōu)點(diǎn)(優(yōu)勢(shì))多相關(guān)性不大，比如有人是碩士、博士、專家教授、ZF官員等高智商的人，有人買了幾套投資軟件集中國(guó)智能分析之大成，有人是同事朋友之間公認(rèn)的強(qiáng)者能人等等，具有很多優(yōu)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，結(jié)果還是股市大輸家。道理很簡(jiǎn)單，就是那個(gè)人的那么多的優(yōu)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)對(duì)于股票投資決策并不是最關(guān)鍵最重要的。相反，有的人普普通通、平平凡凡，沒有那么多的優(yōu)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，卻成為了股市大贏家。道理也很簡(jiǎn)單，就是那個(gè)人投資決策過(guò)程中缺點(diǎn)少。

換句話說(shuō)，一個(gè)人有一百個(gè)"優(yōu)點(diǎn)"，只有一個(gè)"缺點(diǎn)"，而且這個(gè)"缺點(diǎn)"導(dǎo)致你在投資過(guò)程中重復(fù)犯關(guān)鍵性錯(cuò)誤，你就永遠(yuǎn)擺脫不了輸錢的厄運(yùn)。打個(gè)比喻，"桶"是裝水的容器，不管你是用真金白銀做的，還是用檀香木精雕細(xì)刻的，只要桶底有一個(gè)小洞洞，就是一只漏水的"破桶"，沒有使用價(jià)值。你的"桶"盡管是朔料的，或是鐵皮的，或是陳舊笨重的木桶，只要沒有小洞洞，就能裝滿水，裝滿股市里的"錢"。這就是投資者缺點(diǎn)與優(yōu)點(diǎn)的"輸贏辯證法"。

6、耐心比膽氣更重要

有一句股諺，"股市投資高風(fēng)險(xiǎn)高收益，兩軍對(duì)恃勇者勝"。持有這種觀點(diǎn)的人鼓動(dòng)做短線、搶反彈、弱市行情逆向操作，似乎人有多大膽就能贏多大錢。這種投資思維和操作方法對(duì)于極少數(shù)投資者可能是成功的，但是，對(duì)于多數(shù)投資者卻是"投資陷阱"。因?yàn)榕c虎謀皮、狼口奪食畢竟是高風(fēng)險(xiǎn)高難度的投機(jī)，所以并不適合也不是多數(shù)投資者明智的選擇。

著名的巴菲特每年證券投資獲利30%就被稱為股市大贏家，關(guān)鍵是他只贏不輸或贏多輸少。我們一些投資者偶爾一年獲利100%、300%、500%，甚至更多，可是后來(lái)又輸個(gè)精光。巴菲特始終是一個(gè)贏家的秘訣："安全第一，耐心第一"。中國(guó)股市不管是牛市，還是熊市或平衡市，每一年至少有一波持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)的、上漲空間很大的、多數(shù)股票獲利的行情，或是兩波、三波這樣的行情，只要你耐心等待，伺機(jī)買進(jìn)，行情結(jié)束果斷出局，可能就是贏家了。大家都知：獵豹捕食"的原則，獵豹那么兇猛的動(dòng)物，有時(shí)為了捕獲一只獵物，餓著肚子耐心地埋伏幾天，等待最安全最有把握的時(shí)機(jī)，而且還專挑"老弱病殘"的目標(biāo)襲擊，成功率極高。在股市投資里，我們應(yīng)該學(xué)習(xí)獵豹的耐心，不要象"機(jī)靈聰明"猴子亂蹦亂跳,天天更換手中股票,一千多家股票你照顧不過(guò)來(lái).

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