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一位老期貨的交易體會(huì)
[轉(zhuǎn)帖]·一位老期貨的交易體會(huì)每個(gè)人進(jìn)入期貨市場，都只有一個(gè)目標(biāo)――做一個(gè)成功的投資者。那么什么是成功呢，對(duì)我來說，就是在期貨市場積累自己的第一桶金到無數(shù)桶金，把市場變成自己的穩(wěn)定提款機(jī)，把期貨作為值得自己奮斗終身的事業(yè)，享受賺錢的喜怒哀樂的全過程。
★三境界――淺談技術(shù)分析：
曾經(jīng)有一篇文章說過技術(shù)分析的三段論：1、看山是山；2、看山不是山；3、看山還是山。這應(yīng)該是一個(gè)投資者比較完整的對(duì)技術(shù)分析的感悟過程。以我自己為例，剛進(jìn)市場的時(shí)候，學(xué)了一些基本的技術(shù)分析，什么趨勢(shì)線，平行通道，黃金分割，金叉死叉等，學(xué)過的都上，那時(shí)候人單純，也不知道害怕，理論怎么說就怎么做，猛于開倉，敢于止損，一段時(shí)間下來倒也勝率頗高，現(xiàn)在想想可能也有當(dāng)時(shí)的行情配合。過了一段時(shí)間，由于不順的時(shí)候碰得多了，開始有些患得患失，加上行情的變幻，被洗的次數(shù)多了，止損又不及時(shí)，尤其是后面要講的資金控制出了大問題，虧損就越來越多，從而影響了自己對(duì)技術(shù)分析的信念，惡性循環(huán)。再到后面，自己的風(fēng)格穩(wěn)定了，確定了"大道至簡"的方針，通過總結(jié)，用一些簡單的技術(shù)分析已經(jīng)足以應(yīng)付市場的很多狀況了，正如當(dāng)初感覺這么被萬人傳誦的"道氏理論"為啥僅僅三條一樣。
技術(shù)分析，有一句話應(yīng)該可以很好的歸納：信則靈，不信則不靈。沒有優(yōu)秀的執(zhí)行功力，再好的方法也是浪費(fèi)。
我現(xiàn)在對(duì)技術(shù)分析就持一種態(tài)度――"大道至簡"！經(jīng)常有人拿著一個(gè)什么指標(biāo)或者均線應(yīng)該取值多少來和我討論行情，讓我瞠目結(jié)舌。迷茫中的人們呀…(一家之言，有靠此賺錢的朋友毋庸肝火)。我現(xiàn)在只用簡單的k線，均線，最多加上個(gè)成交量來判斷技術(shù)圖形，足矣，萬變不理其中。說實(shí)話，再多加指標(biāo)來判斷，和拋硬幣也沒太大區(qū)別。所以，如果有人現(xiàn)在用什么指標(biāo)，波浪之類的告訴我他找到了市場的頂點(diǎn)和低點(diǎn)，我只會(huì)一笑了之，同時(shí)在我心里對(duì)他的印象，蓋上一個(gè)大大的問號(hào)。記得去年很多股票軟件也是如此的嘩眾取寵，今年呢?
★常在河邊走，怎能不濕鞋――淺談資金管理：
有一句話說：拋硬幣也能做好期貨。看似偏頗，其實(shí)也有自己的道理，這更從側(cè)面印證了技術(shù)分析要小于資金管理的作用。保持50%的判斷概率，采用小虧大贏的做法，在行情配合的時(shí)候確實(shí)有機(jī)會(huì)可以大賺一筆。
期貨，不是個(gè)玩概率的游戲，如果忽視資金管理的話。很多人吹噓自己行情判斷勝率多么高，但是放到期貨里面來，因?yàn)楦軛U的緣故，完全可以做到讓你對(duì)9次，然后全部死在最后1次，或者說，你錯(cuò)前面5次，靠后面10次正確都不可能回到起點(diǎn)了。虧損百分之80然后再獲利80%是什么概念?初始資金的36%！舉個(gè)萬眾矚目的例子，年初做豆油的武漢神話，4w做到1000w的，不是3天就打回原型了嘛。期貨怕的就是這種萬里挑一的小概率事件，別說什么你很難碰上，但是碰上了對(duì)你來說就是100%！
如果要給技術(shù)分析和資金管理排個(gè)序的話，我覺得是3：7，資金管理占絕對(duì)大頭！我自己，可以毫不慚愧的說，我作期貨的前2年，我就掌握了絕大部分技術(shù)分析的訣竅，但是接下來的幾年內(nèi)，還是不賺錢，就是因?yàn)橘Y金管理。資金管理不善，會(huì)影響到心態(tài)，分析等很多方面，當(dāng)然最后的結(jié)果就是虧錢。可以說，在我的絕大部分期貨生涯中，我是在不斷的和自己做斗爭，磨練心態(tài)，學(xué)習(xí)做人，以便不斷的強(qiáng)化資金管理技能，現(xiàn)在，乃至以后，都將不斷的持續(xù)下去。
★關(guān)于虧損和利潤回吐
有關(guān)控制虧損的討論，很多都是老生常談了，雖繁瑣，但不可缺。虧是不可避免的，害怕虧損，那么它將更得意的跳到你的面前，擊潰你所有的幻想。爭取小虧，避免大虧，化解才是第一王道。我看過很多虧損人以及自己虧損的賬單，大同小異，絕大部分的虧損都是少數(shù)幾筆虧損交易死扛出來的，而真正平時(shí)感覺惱火的不斷砍倉，累計(jì)虧損卻遠(yuǎn)不夠一次的暴虧，所以，一個(gè)是心理上的難受，一個(gè)是生理(本金)上的自殘，我們還是寧愿自己平時(shí)多挨幾巴掌，也好過那致命的一刀吧。
利潤回吐的問題，這個(gè)則和個(gè)人的交易風(fēng)格有關(guān)。作震蕩和以日內(nèi)超短的的選手，基本上很在乎利潤回吐，大多屬于有利就跑類型。本人是執(zhí)著于趨勢(shì)交易的，屬于咬定青山不松口那種，一波趨勢(shì)，如果不到我明顯的回撤止贏點(diǎn)，我是絕對(duì)不會(huì)釋放頭寸的。這點(diǎn)風(fēng)格曾經(jīng)備受一些剛接觸的客戶責(zé)難。仁者見仁，智者見智，這點(diǎn)上面永遠(yuǎn)不會(huì)消除爭議。你很在乎利潤的回吐，那么就意味著你同時(shí)放棄了對(duì)后續(xù)利潤的期待，你不在乎利潤的合理回吐，那么一旦碰到一波超級(jí)的趨勢(shì)行情，就會(huì)讓你大收特收，但也意味著你可能在某一個(gè)震蕩時(shí)期內(nèi)的無數(shù)次上下電梯甚至到手的利潤全失。就拿最近11月初的行情來說，我持有ru和al的空單不動(dòng)，每次有了幾百點(diǎn)的話獲利都會(huì)在第二天吐回，而同期有別人則采取高空低平的手法大獲其利。但是如果在上周暴跌的情況下，震蕩低平的手法則會(huì)使人在1500點(diǎn)的暴跌中完全成為看客，而這也恰恰是我一個(gè)月來盈利最大的幾天。所以，這屬于各酌一瓢水飲的問題，就看投資者如何選擇了。但是值得提醒的一點(diǎn)，想震蕩和趨勢(shì)通吃的人，除了極少數(shù)的天才和極端幸運(yùn)兒，幾乎是不可能的，至少在我有限的投資生涯中，我沒見過把這兩者完美結(jié)合的人，妄圖超越市場和極限的人，最終等待他的也許就是自身的終點(diǎn)。
★關(guān)于執(zhí)行力
前面說了這么多，但是缺了執(zhí)行力，那就都是廢話。執(zhí)行力，看起來很簡單，做到也不難，但是能保持的，永遠(yuǎn)都屬于那些佼佼者。知易行難，當(dāng)我向一些新手說出這句話的時(shí)候，我敢肯定他們大多只是理解了字面上的意思，只有付出了無限辛苦和血淚的人，才能用心去體會(huì)。即使擁有了一套完整成熟的交易理念和操作系統(tǒng)，也需要執(zhí)行力的保障。有時(shí)候短期內(nèi)可能嚴(yán)格的紀(jì)律會(huì)使得你貌似傷痕累累，但是如果你能堅(jiān)持，我可以向你保證，你在這點(diǎn)上肯定是賺到了！我做期貨這些年，就是對(duì)自己執(zhí)行力不斷挑戰(zhàn)的過程，即使到現(xiàn)在，我也不能保證自己已經(jīng)成了鐵血的紀(jì)律執(zhí)行者，能對(duì)自己要求的，也僅僅是盡量堅(jiān)持，少犯混，減少犯錯(cuò)的頻率間隔而已。希望大家引以自勉。
★我眼中的短線和長線：
日內(nèi)搶帽子的炒手，期貨市場的超級(jí)搬運(yùn)工，流量制造者，勤奮與天才的結(jié)合體，他們無視趨勢(shì)，無視價(jià)格，無視心情，每天只取屬于自己的那部分利潤，積少成多，聚沙成塔，成功的例子屢見不鮮，我是十分羨慕的，但是我也有自知之明是照搬不了的。
日內(nèi)波段，我個(gè)人認(rèn)為的適合一般人的短線模式。當(dāng)然還分震蕩型和突破型做法的，這里就不展開了，反正宗旨就是不互相干涉，安心本分，還是能賺錢的，只是對(duì)個(gè)人的機(jī)會(huì)把握要求相對(duì)高點(diǎn)。至于是否隔夜，我一位老師級(jí)的朋友的說法可以給大家借鑒：短線就是短線，別和長線混淆，除非漲�；蛘叩！w根結(jié)底，控制風(fēng)險(xiǎn)還是放在了抓住機(jī)會(huì)的前面。
長線，或者說波段長線，就是我們平常說的趨勢(shì)做法了。我覺得這是適合能力一般投資者的最好獲利模式了。你分析能力差，你心態(tài)差，你控制力差，都沒關(guān)系，只要你能拿住單子。分析行情，不用你，其實(shí)市場的趨勢(shì)很多時(shí)候都擺在你面前，難的是你要去承認(rèn)并遵守它。心態(tài)差，技術(shù)差，手慢，都沒關(guān)系，長線持倉可以避免你這一切弱點(diǎn)，唯一要求的就是你請(qǐng)你拿住你的頭寸。短線你不能跟著高手翻飛，長線你總可以跟吧。你的目的是賺錢，而不是證明自己很能干，這個(gè)市場，普通人很多時(shí)候也未必弱于聰明人的。我認(rèn)識(shí)的很多散戶都沒法理解這個(gè)說法，還不停的幻想著自己每天在期貨市場里面賺100-200就足夠了，這樣潛意識(shí)把自己當(dāng)短線神仙，卻放著最容易的長線賺錢方法而不用的想法，實(shí)在讓我哭笑不得。
我自認(rèn)擁有短線的大多天賦，但是考慮到短線要花費(fèi)大量的精力，耐力，勞動(dòng)力甚至運(yùn)氣，對(duì)于天性偏懶的我，也基本轉(zhuǎn)型到趨勢(shì)長線了，短線僅作為興致高昂的時(shí)候的添花之作而已。僅供參照。
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