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總結(jié):2010年個人投資總結(jié)及2011年展望(中) -個人工作總結(jié)
原文地址:2010年個人投資總結(jié)及2011年展望(中)作者:水晶蒼蠅拍自08年經(jīng)濟(jì)危機(jī)為始的過去3年的投資歷程經(jīng)常引起我的思考。從我自己而言,給自己的評定是不過不失。一方面雖然基本上躲過了金融危機(jī)的大殺傷,但另一方面并未充分有利的捕捉到危險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為機(jī)會的那個歷史性的機(jī)會段,雖然凈值在09年中期已經(jīng)收復(fù)6124的個人凈值頂點(diǎn)并之后保持著穩(wěn)健的持續(xù)上升態(tài)勢,但我一直覺得其實(shí)本來可以做的更好的。但后來,我發(fā)現(xiàn)一個有趣的現(xiàn)象:我觀察的非常著名的幾個私募或者投資人物,在同樣的這段期間內(nèi)的業(yè)績特征上有明顯的區(qū)別?梢苑譃3大類:1,在08年下跌過程中的損失中等(20%-30%),但是自09年其收復(fù)高點(diǎn)也非常迅速,并且保持著后來2年的較好的業(yè)績增長態(tài)勢。2,在08年的下跌中損失非常的微小(10%以內(nèi)),甚至有略微的盈利,但同時(shí)自09年后的凈值增長也非常乏力,表現(xiàn)的非常穩(wěn)定但是幾乎沒有什么彈性。3,在08年的下跌中損失很大(50%甚至更多),且自09年后的凈值恢復(fù)也很不理想,至今仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)的低于07年的高點(diǎn)。至今我還沒有發(fā)現(xiàn)一個公開可證實(shí)的08年幾乎全身而退,09年開始至今又迅猛不斷創(chuàng)新高的實(shí)證業(yè)績(這2年我同樣保持著對一些非常著名并且曾經(jīng)有著極其驚人的成功案例的市場預(yù)測者和趨勢投資者的跟蹤,我的跟蹤結(jié)果進(jìn)一步的證明了我的觀點(diǎn):曾經(jīng)有過多么優(yōu)秀的成功預(yù)測,也就有過同樣愚蠢的的預(yù)測失敗,比例相差并不多。何況,對于市場的預(yù)測也好或者技術(shù)分析也罷,都不過是投資體系中很初級的一步,后續(xù)操作中要面臨的問題還有很多很多)。我經(jīng)常會對此思考,為什么可以稱之為市場精英的這些參照物,也沒有出現(xiàn)一例"全身而退、迅猛抓住拐點(diǎn)、又持續(xù)保持穩(wěn)定向上的增長"的案例呢?后來我明白了(將考察期限放的更長,看更多的中外投資歷史事件),這就是市場的真實(shí)態(tài)勢:這個市場里,完美,永遠(yuǎn)只是一個傳說。任何人選擇的任何投資模式,都面臨一定的局限性,無論是偏重風(fēng)險(xiǎn)控制還是企業(yè)的成長前景,都有正確的一面也都有隱含的缺陷。選擇一個投資模式,首先是要求我去找到并接受他的缺點(diǎn)--這與大多數(shù)人腦子里總是想著某種方式的妙處正相反。有得必有失,得失之間的權(quán)衡完全取決于個人對市場的根本性認(rèn)知和自己的性格以及理財(cái)期望的綜合權(quán)衡---最終能夠堅(jiān)定,是因?yàn)闄?quán)衡透徹之后不再患得患失。認(rèn)識到這個問題后我對于自己的"不過不失"也多了一份釋然。那并不是為了尋求自我安慰,而是我想我必須認(rèn)識到自己的局限性,而在目前這種局限性沒有被根本性的突破前,所謂的"更美的局面"雖然回過頭去看頭頭是道,但那只不過是我個人能力的必然結(jié)果而已。甚至可以說,即使我做到了一個相對完美的結(jié)果,那也不過是市場長期運(yùn)行中的一個偶然而已---即使未來的能力有了進(jìn)一步提高,也依然如此。追求完美,本身就是進(jìn)入這個市場時(shí)的一個美麗的誤會,而這可能導(dǎo)致后續(xù)一系列的負(fù)面結(jié)果。我經(jīng)常會問自己2個問題:第一,證券投資到底是個什么東西?我的結(jié)論是:證券投資,就是最終將以絕大多數(shù)人的失敗為告終的游戲!第二,我會問自己,在這樣的殘酷游戲中憑什么我能夠勝出呢?我的結(jié)論是:清楚的認(rèn)知自己是前提,全面而深刻的理解市場運(yùn)行的一些頂級規(guī)律是基礎(chǔ),投入足夠的努力并保持持續(xù)的學(xué)習(xí)進(jìn)步是保障---當(dāng)然也需要一定的運(yùn)氣。2010年我盡量將自己的操作降低到了非常低的程度(閑散資金的短中線操作不過是游戲,對結(jié)果影響不大,并未算在內(nèi)),雖然我的資金量已經(jīng)可以申請到萬3左右的券商傭金費(fèi)率,但是我始終沒有去調(diào)整---因?yàn)槟屈c(diǎn)兒交易費(fèi)用的差價(jià)對我而言毫無意義。通過2010年,我更加確定自己是一個什么樣的人,我更進(jìn)一步的理解了市場運(yùn)行的復(fù)雜性和某些不變的東西,我也算保持了起碼的學(xué)習(xí)熱情和努力來讓自己的思想更加豐滿和銳利,這些才是我在這個市場中長期存活而可以依賴的武器。目前我的投資定位還是"穩(wěn)健成長",成長很重要但也需要保持穩(wěn)健,相對集中的投資在確定性高的成長性企業(yè)上是我的投資主軸。但毫無疑問的是,如果我未來幾年成功實(shí)現(xiàn)了第一階段的財(cái)務(wù)自由目標(biāo),我的投資將相對更分散一些,這個分散主要指的是資產(chǎn)大類的分散,但留在證券市場中的部分可能將依然遵循"相對集中在確定性高的成長企業(yè)"的方式上。但總而言之,隨著資產(chǎn)的不斷增加,風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性會越來越突出而凈值增長會相對更不迫切,這個度的把握也將是未來幾年我的一個主要的課題。MSN空間完美搬家到新浪博客!【總結(jié):個人投資總結(jié)及展望(中) -個人工作總結(jié)】相關(guān)文章:
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